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Institutions Financières

Structurer le bon fonds dès le départ

Nous aidons les promoteurs de fonds à choisir le bon véhicule et gérons l'ensemble du processus de demande auprès de la FSC, de la stratégie initiale jusqu'à un fonds agréé et opérationnel.

Aperçu

Du concept à un fonds agréé et opérationnel

La constitution et la structuration de fonds couvrent l'ensemble du travail nécessaire pour lancer un nouveau fonds à Maurice : choisir le bon véhicule, préparer la demande réglementaire et faire passer le fonds du concept à une structure agréée et opérationnelle.

Nous commençons par comprendre la stratégie : la classe d'actifs, la base d'investisseurs, le caractère ouvert ou fermé du fonds, et son fonctionnement en véhicule autonome ou au sein d'une structure en ombrelle plus large. Sur cette base, nous recommandons la structure adaptée, préparons la demande auprès de la FSC et coordonnons l'ensemble des parties prenantes : conseil juridique, auditeurs, administrateurs du fonds et régulateur, jusqu'à l'obtention de la licence.

Vous envisagez de constituer un fonds en dehors de Maurice ? Grâce à notre réseau de partenaires de confiance, Aurevya peut accompagner la structuration dans la juridiction la mieux adaptée à votre stratégie.

Trois
Options de véhicule
Fonds fermés, organismes de placement collectif, ou société à capital variable, choisis en fonction de la stratégie du fonds.
Une structure
Plusieurs sous-fonds
Une VCC permet aux promoteurs de loger plusieurs fonds sous une seule entité mauricienne, chacun avec des actifs cloisonnés.
Service complet
De la stratégie à la licence
Nous gérons l'intégralité du processus de demande auprès de la FSC, en coordonnant les exigences juridiques, d'audit et de direction.

Ce que nous proposons

Les points forts de notre service de structuration de fonds

Choix du véhicule
Conseil sur un fonds fermé, un CIS ou une VCC, en fonction de la stratégie du fonds, de la classe d'actifs et de la base d'investisseurs.
Demande de licence FSC
Préparation et soumission de la demande, et gestion des questions du régulateur jusqu'à l'approbation.
Documentation constitutive
Rédaction et coordination des documents constitutifs du fonds, du mémorandum d'offre et du cadre de gouvernance.
Structuration en ombrelle et sous-fonds
Pour les VCC, structuration de plusieurs sous-fonds ou SPV sous une même entité avec une ségrégation d'actifs adaptée.
Coordination des prestataires de services
Désignation et coordination de l'administrateur, de l'auditeur, du dépositaire et des administrateurs requis pour l'agrément.
Accompagnement structurel continu
Conseil sur la restructuration, l'ajout de sous-fonds ou la conversion entre types de véhicules à mesure que le fonds évolue.

Options de véhicule

Les structures que nous mettons en place

Fonds fermés
Véhicules à durée et capital fixes, généralement utilisés pour le capital-investissement, l'immobilier et d'autres stratégies illiquides.
En savoir plus sur les Fonds fermés →
Organisme de Placement Collectif (CIS)
Structure de fonds ouverte pouvant émettre et racheter des parts de manière continue, gérée par un Gestionnaire de CIS, un gestionnaire étranger réglementé, ou en autogestion.
En savoir plus sur l'Organisme de Placement Collectif (CIS) →
Gestionnaire de CIS
L'entité agréée désignée pour gérer le fonctionnement quotidien, l'administration, la distribution et la gestion de portefeuille d'un CIS ou d'un fonds fermé.
En savoir plus sur le Gestionnaire de CIS →
Société à capital variable (VCC)
Entité en ombrelle logeant plusieurs sous-fonds CEF ou CIS sous une même structure, chacun avec des actifs cloisonnés.
En savoir plus sur la Société à capital variable (VCC) →
Société à Cellules Protégées (PCC)
Une entité juridique unique divisée en cellules légalement ségréguées, chacune cloisonnée des actifs et passifs des autres : particulièrement adaptée aux dispositifs de fonds multi-stratégies ou multi-investisseurs.
En savoir plus sur la Société à Cellules Protégées (PCC) →

Processus

Comment ça fonctionne

01
Évaluation de la stratégie et du véhicule
Comprendre la stratégie, la classe d'actifs et la base d'investisseurs du fonds afin de recommander la structure adaptée.
02
Proposition de structuration
Présentation du véhicule recommandé, y compris la conception en ombrelle ou en sous-fonds le cas échéant.
03
Préparation de la documentation
Rédaction des documents constitutifs, du mémorandum d'offre et du cadre de gouvernance requis pour la demande.
04
Demande auprès de la FSC
Soumission de la demande de licence et gestion des questions du régulateur jusqu'à l'approbation.
05
Désignation des prestataires de services
Coordination de la désignation de l'administrateur, de l'auditeur, du dépositaire et des administrateurs requis pour le lancement.
06
Agrément et lancement
Finalisation de la licence et transition du fonds vers l'administration et le fonctionnement continu.

Exigences

Exigences et éligibilité

Quand ce service s'applique

  • Un promoteur ou un gestionnaire crée un nouveau fonds et doit choisir entre un fonds fermé, un CIS ou une VCC
  • Un fonds existant domicilié ailleurs est restructuré ou redomicilié vers un véhicule mauricien
  • Un promoteur souhaite lancer plusieurs fonds ou stratégies sous une seule structure en ombrelle
  • Le fonds nécessite l'autorisation de la FSC avant de pouvoir accepter du capital investisseur

Considérations de structuration

  • Le choix du véhicule doit refléter la classe d'actifs du fonds, ses conditions de liquidité et sa nature ouverte ou fermée
  • Le cloisonnement entre sous-fonds d'une VCC doit être confirmé dans les documents constitutifs avant de combiner plusieurs stratégies sous une même entité
  • Les fonds autogérés et ceux opérés par un gestionnaire de CIS présentent des profils de gouvernance et de coûts différents, et le bon choix dépend de la capacité opérationnelle du promoteur

Questions fréquentes

Foire aux questions

Un fonds fermé est une structure à durée et capital fixes, généralement utilisée pour des stratégies de capital-investissement ou d'immobilier. Un Organisme de Placement Collectif (CIS) est un fonds ouvert pouvant émettre et racheter des parts, généralement géré par un gestionnaire de CIS. Une Société à Capital Variable (VCC) est une structure en ombrelle pouvant loger plusieurs sous-fonds CEF ou CIS sous une même entité, chacun avec des actifs cloisonnés. Nous vous aidons à déterminer la structure adaptée à votre stratégie.
Pas toujours : un CIS peut être autogéré, mais désigner un gestionnaire de CIS renforce la résidence fiscale mauricienne et constitue une pratique courante pour les fonds recherchant une présence locale substantielle. Nous vous conseillons sur l'approche la plus adaptée à la structure du fonds et aux attentes des investisseurs.
Les délais dépendent du véhicule et de la complexité de la structure, et relèvent en dernier ressort du processus d'examen de la FSC. Nous gérons la demande de bout en bout et répondons rapidement aux questions du régulateur.
Oui, une VCC est conçue précisément pour cela : elle permet à plusieurs sous-fonds ou SPV de fonctionner sous une même entité en ombrelle, chacun légalement cloisonné des autres.
Une fois agréé, le fonds entre dans sa phase de fonctionnement courant : administration, comptabilité, calcul de la valeur liquidative et service aux investisseurs, que nous couvrons dans le cadre de l'Administration et comptabilité de fonds et des Services aux investisseurs et agence de transfert.
Oui, sous réserve des exigences de la juridiction d'origine et de la FSC. Nous conseillons sur la redomiciliation et coordonnons les travaux de structuration et d'agrément associés.

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Services associés

Administration et comptabilité de fonds
Une fois le fonds agréé, c'est ici que se déroule le travail continu de valeur liquidative, de comptabilité et de reporting.
En savoir plus sur l'Administration et comptabilité de fonds →
Services aux investisseurs et agence de transfert
Gestion des relations investisseurs, des registres et des mouvements de capital une fois le fonds en activité.
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Conservation et garde d'actifs
Protection des actifs du fonds par l'intermédiaire d'un dépositaire agréé.
En savoir plus sur la Conservation et garde d'actifs →

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