À propos Services Solutions Entreprise Institutions Financières Clients Privés Solutions Fintech Bureau de Finance Islamique Actualités Contact
EN | FR | ES | HI | ZH | VI

Institutions Financières

Infrastructure de marché et de compensation des matières premières à Maurice

Pour les institutions souhaitant établir ou exploiter un marché réglementé de négociation de matières premières ou une chambre de compensation à Maurice, Aurevya propose un conseil spécialisé sur la licence, la gouvernance, la structuration du capital et la conformité opérationnelle en vertu du Commodity Business Act.

Aperçu

Licences de marché des matières premières et de chambre de compensation

Le Commodity Business Act prévoit deux licences distinctes, d'une grande complexité, destinées aux opérateurs d'infrastructures de marché : la licence de Marché des Matières Premières au Comptant, qui autorise l'établissement et l'exploitation d'une plateforme pour la négociation organisée de matières premières au comptant, et la licence de Chambre de Compensation des Matières Premières, qui autorise l'exploitation d'une infrastructure de compensation et de règlement des transactions sur matières premières. Ce sont parmi les autorisations réglementaires les plus significatives et les plus exigeantes disponibles à Maurice.

Contrairement aux licences de courtier et de négociant, qui encadrent la conduite d'une entreprise individuelle, ces licences encadrent une infrastructure de marché : le candidat doit démontrer non seulement l'aptitude de ses dirigeants et administrateurs, mais aussi la capacité opérationnelle, technologique et de gouvernance nécessaire pour exploiter de façon fiable un marché réglementé ou un système de règlement, dans l'intérêt public. Les exigences de capital, de gouvernance et opérationnelles sont sensiblement plus élevées que celles applicables aux licences de participant individuel.

Le service de conseil d'Aurevya pour les demandes de licence de marché des matières premières et de chambre de compensation couvre la stratégie réglementaire, la préparation du dossier de demande, la conception du cadre de gouvernance, la planification de la structure de capital et le suivi réglementaire continu, en s'appuyant sur une connaissance approfondie de la FSC et de l'environnement réglementaire de la Bourse des Matières Premières de Maurice.

2
Types de licence
Marché des Matières Premières au Comptant (plateforme de négociation) et Chambre de Compensation des Matières Premières (infrastructure de compensation et de règlement), chacune assortie d'exigences et d'autorisations distinctes.
Élevée
Complexité & capital
Ces licences requièrent un capital substantiel, des cadres de gouvernance robustes, une infrastructure technologique et un dialogue réglementaire soutenu tout au long du processus de demande.
Intérêt
Public
En tant qu'opérateurs d'infrastructure de marché, les candidats doivent démontrer leur capacité à opérer de façon fiable dans l'intérêt public, avec la résilience opérationnelle et la protection des investisseurs au cœur de la demande.

Ce que nous proposons

Caractéristiques clés

Licence de Marché des Matières Premières au Comptant
Autorise l'établissement et l'exploitation d'une plateforme réglementée pour la négociation organisée de matières premières au comptant. Le titulaire de la licence peut admettre des participants, fixer des règles de négociation et exploiter l'infrastructure de marché pour l'exécution des transactions sur matières premières, sous la supervision de la FSC et des obligations continues de surveillance du marché.
Licence de Chambre de Compensation des Matières Premières
Autorise l'exploitation d'une infrastructure de compensation et de règlement des transactions sur matières premières, agissant en qualité de contrepartie centrale ou d'agent de règlement entre acheteurs et vendeurs. Nécessite des cadres de gestion des risques robustes, des coussins de capital adéquats et des systèmes de continuité opérationnelle.
Conception du cadre de gouvernance
Aurevya accompagne la conception des cadres de gouvernance complets requis pour les licences d'infrastructure de marché : composition du conseil, comités de supervision indépendants, politiques de gestion des risques, procédures de gestion des défauts et critères d'admission des participants.
Structure financière & capital
Les deux catégories de licence comportent des exigences de capital minimum significatives. Aurevya conseille sur la structure de capital appropriée, le maintien continu de l'adéquation des fonds propres et les obligations de reporting financier applicables aux opérateurs de marché réglementés à Maurice.

Processus

Comment ça fonctionne

01
Faisabilité & stratégie réglementaire
Nous évaluons la viabilité de l'infrastructure de marché ou de compensation envisagée, la voie réglementaire, ainsi que les exigences de capital et opérationnelles propres au modèle d'affaires du candidat, avant tout échange formel avec la FSC.
02
Élaboration du cadre de gouvernance
Nous travaillons avec le candidat pour concevoir l'architecture de gouvernance requise pour une licence d'infrastructure de marché : structure du conseil, cadres des comités, règles applicables aux participants, procédures de négociation ou de compensation et protocoles de gestion des défauts.
03
Préparation & dépôt du dossier
Aurevya prépare le dossier de demande complet, incluant le plan d'affaires, la documentation de gouvernance, la description de l'infrastructure technologique, les projections financières, les dossiers KYC et l'ensemble des pièces requises par la FSC.
04
Dialogue réglementaire & instruction
Nous gérons l'ensemble des échanges avec la FSC pendant l'instruction, y compris les réponses aux demandes, les présentations et la transmission de toute information complémentaire requise, en maintenant une relation constructive et transparente avec le régulateur.
05
Mise en place opérationnelle & lancement
Une fois la licence octroyée, Aurevya accompagne la mise en œuvre opérationnelle du marché ou de la chambre de compensation : appui au recrutement de personnel, conseil pour l'acquisition de technologies, conception du cadre d'entrée en relation des participants et mise en place des processus de reporting réglementaire continu.

Considérations pratiques

Exigences et calendrier

Exigences réglementaires

  • Démonstration de l'aptitude et de l'honorabilité de tous les administrateurs, contrôleurs et cadres dirigeants
  • Capital minimum substantiel, tel que prescrit par la FSC pour la licence d'infrastructure concernée
  • Cadre de gouvernance complet, incluant les structures de comité conseil, risque et audit
  • Infrastructure technologique démontrant une résilience et une capacité de continuité opérationnelle
  • Critères détaillés d'admission des participants et règles de négociation ou de compensation
  • Procédures de gestion des défauts et mécanismes de sauvegarde financière
  • Cadre LCB-FT adapté à un opérateur d'infrastructure de marché
  • Antécédents opérationnels ou expertise institutionnelle démontrée dans l'exploitation de marchés

Calendrier indicatif

  • Faisabilité & stratégie : 4 à 6 semaines à compter de l'engagement initial
  • Élaboration du cadre de gouvernance : 8 à 12 semaines
  • Préparation du dossier : 8 à 16 semaines, selon la complexité
  • Instruction par la FSC : 3 à 6 mois à compter du dépôt, selon la nature et la complexité de la demande
  • Mise en place opérationnelle après l'octroi : 3 à 6 mois entre l'octroi de la licence et l'entrée en activité
  • Durée totale : généralement 12 à 24 mois entre l'engagement initial et le lancement opérationnel

Questions fréquentes

Questions fréquemment posées

Ces licences sont généralement sollicitées par des opérateurs institutionnels bien capitalisés, disposant d'une expérience avérée dans l'exploitation de marchés de matières premières ou d'infrastructures de marché financier. Les candidats incluent des opérateurs de bourses de matières premières, des fournisseurs de plateformes de négociation régionales et des groupes institutionnels souhaitant établir un lieu de négociation ou de règlement réglementé à Maurice, comme porte d'entrée vers les marchés africains et de l'océan Indien.
La licence de Marché des Matières Premières au Comptant autorise l'exploitation d'une plateforme de négociation sur laquelle les transactions sur matières premières sont exécutées entre participants. La licence de Chambre de Compensation autorise l'exploitation d'une infrastructure qui s'interpose entre acheteurs et vendeurs pour garantir le règlement de ces transactions, agissant généralement comme contrepartie centrale. Les deux licences peuvent être détenues par la même entité ou par des entités distinctes au sein d'une même structure de groupe.
Les exigences de capital minimum applicables aux licences d'infrastructure de marché sont sensiblement plus élevées que celles applicables aux licences de participant individuel, à la mesure de l'importance systémique de l'infrastructure exploitée. Les exigences précises sont fixées par la FSC et peuvent évoluer avec les développements réglementaires. Aurevya conseille les candidats sur l'approche de structuration du capital dès la phase de faisabilité et de stratégie.
Les licences d'infrastructure de marché peuvent être détenues par des entités constituées à Maurice. Lorsque l'opérateur ultime est un groupe étranger, l'entité licenciée sera généralement une filiale ou une affiliée constituée à Maurice. Aurevya conseille sur la structure sociétaire optimale pour les demandes d'infrastructure de marché dès la phase initiale de stratégie.

Continuer à explorer

Services associés

Courtier en Matières Premières au Comptant
Pour les entités souhaitant intervenir comme intermédiaire dans des transactions au comptant sur matières premières, la licence de Courtier en Matières Premières au Comptant offre un point d'entrée plus accessible au marché mauricien des matières premières.
En savoir plus sur Courtier en Matières Premières au Comptant →
Gestion des Risques & Conformité Réglementaire
Gestion continue de l'infrastructure de conformité et dialogue avec la FSC pour les opérateurs de marché réglementés et les institutions financières à Maurice.
En savoir plus sur Gestion des Risques & Conformité Réglementaire →
Global Business Company
Pour la structure de détention ou d'exploitation qui viendra coiffer l'entité de marché licenciée, une GBC constitue le véhicule mauricien le plus crédible et le plus efficace au regard des conventions fiscales.
En savoir plus sur Global Business Company →

Établissez votre entité réglementée

Nos spécialistes réglementaires sont prêts à vous conseiller sur l'ensemble des exigences de licence et de gouvernance applicables à l'infrastructure de marché des matières premières à Maurice.

Parler à un spécialiste