专注交易，无需承销负担

概述

何为投资交易商（不含承销）？

不含承销的投资交易商牌照是全牌照投资交易商的中间层替代选择，授权持有人从事证券交易、经纪及市场做市业务，但不包括承销或配售服务。该牌照最低出资资本为MUR 1,000,000 (approx. USD 21,000)，低于全牌照的MUR 10,000,000 (approx. USD 213,000)，同时保留了核心证券交易能力。

该类别适合不寻求参与初次公开发行、债务资本市场交易或结构性产品配售等承销业务，而专注于二级市场交易和经纪服务的实体。通过明确排除承销职能，交易商可享受较低的资本要求和更精简的合规框架，同时维持完整的证券交易市场准入。

具体授予的权限及所施加的治理要求，取决于申请人获批的业务模式及适用的FSC规则，并按个案评估确定。若牌照透过Global Business Company（GBC）架构持有，则须满足额外的治理要求，包括GBC通用要求的至少两名Mauritius居民董事，此项要求叠加于牌照本身所需的董事会构成之上。

Aurevya指导不含承销投资交易商申请人完成从业务计划和可行性分析到公司架构设立、FSC预申请沟通、正式申请、FSC审查及牌照授予全流程。我们的实际经验涵盖FSC在评估排除承销的交易商申请时的关注重点，以及如何区分全牌照和中间层授权。