La pregunta de si estructurar el patrimonio a través de Mauritius o de los EAU es, para un número creciente de familias internacionalmente móviles, la pregunta equivocada. Cada vez más, las familias sofisticadas se preguntan no qué jurisdicción elegir, sino cómo combinar ambas, aprovechando las fortalezas distintivas de cada una para abordar diferentes dimensiones de un desafío patrimonial complejo y multigeneracional.
Lo Que Mauritius Hace Mejor
Mauritius sobresale como jurisdicción de tenencia de inversiones. Su red de tratados, que cubre más de 45 países con una cobertura particularmente sólida en África y Asia, proporciona la base estructural para programas de inversión transfronteriza. La estructura GBC, con su tasa efectiva de hasta un 3% sobre los ingresos calificados de fuente extranjera, es incomparable en eficiencia de costos para fines de tenencia de inversiones. Los trusts de Mauritius ofrecen sólidas herramientas de planificación sucesoria dentro de un marco de derecho inglés, con fuertes características de protección de activos y jurisprudencia bien desarrollada.
Las limitaciones de Mauritius son igualmente importantes de entender. No es una jurisdicción de residencia natural para los principales de la familia que buscan comodidades de estilo de vida, conectividad empresarial global y proximidad a los mercados de capital internacionales.
Lo Que los EAU Hacen Mejor
Los EAU, específicamente Dubái a través del DIFC y las zonas francas financieras de ADGM, sobresalen como centro para los principales de la familia y las operaciones empresariales. La ausencia de impuesto sobre la renta personal, ganancias de capital e impuesto sucesorio hace que los EAU sean una de las jurisdicciones de residencia personal más eficientes fiscalmente del mundo. El marco de derecho inglés del DIFC, su poder judicial independiente y su sofisticado ecosistema de servicios financieros lo convierten en el hogar natural para las oficinas de inversión familiares, las sociedades de tenencia de negocios operativos y los asuntos personales de los principales de la familia que requieren proximidad a los mercados globales.
RAK ICC y RAKEZ proporcionan flexibilidad estructural adicional a menor costo, particularmente atractiva para sociedades de tenencia y vehículos de propósito especial donde la estructura de costos premium del DIFC no es necesaria.
La Arquitectura Combinada
Una estructura típica de doble jurisdicción coloca las actividades de tenencia de inversiones de la familia, particularmente aquellas que requieren acceso a tratados con África y Asia, en una GBC de Mauritius. La función de gestión del family office, las actividades patrimoniales personales y los asuntos personales de los principales de la familia se anclan en Dubái, ya sea a través de un family office del DIFC o una estructura de tenencia RAKEZ según los requisitos regulatorios.
Esta arquitectura logra varios objetivos simultáneamente: acceso eficiente en tratados a los mercados de inversión a través de Mauritius; una jurisdicción de residencia de clase mundial sin impuesto personal sobre los ingresos de inversión; separación limpia entre la tenencia de inversiones y la gestión del family office; y posicionamiento en dos jurisdicciones con marcos legales bien desarrollados, reduciendo el riesgo de concentración en una sola jurisdicción.
La interacción entre las dos jurisdicciones requiere una gestión cuidadosa. Las consideraciones de precios de transferencia aplican cuando se pagan honorarios entre entidades de Mauritius y de los EAU. El marco del impuesto sobre la renta corporativa de los EAU, introducido en 2023 con un régimen de exención para zonas francas, añade complejidad a la estructuración del lado de los EAU. Los requisitos de sustancia en ambas jurisdicciones deben cumplirse de forma independiente, y las familias deben modelar cuidadosamente estos costos antes de comprometerse con un enfoque de doble jurisdicción.