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Tesorería & Financiación Comercial

Gestión Sofisticada del Efectivo para Grupos Complejos

Para grupos multinacionales con exposiciones multidivisa, flujos intragrupo complejos o necesidades de financiación comercial, Aurevya diseña y gestiona soluciones de tesorería integradas utilizando Mauritius como eje central.

Resumen

Mauritius como Centro de Tesorería

La combinación de un sofisticado sector bancario, una amplia red de convenios fiscales, un entorno regulado por la FSC y una ubicación estratégica entre África y Asia hace de Mauritius un lugar idóneo para las funciones de tesorería centralizadas. Los grupos internacionales que consolidan las operaciones de tesorería a través de una entidad mauriciana obtienen tanto eficiencia administrativa como ventajas fiscales materiales, reduciendo el coste del capital, gestionando el riesgo cambiario de forma centralizada y optimizando el uso de la liquidez en todo el grupo.

Aurevya asesora en el diseño e implementación de estructuras de gestión centralizada de efectivo, estructuras de préstamo intragrupo con precios de transferencia adecuados, estrategias de cobertura del riesgo cambiario y facilidades de financiación comercial para operaciones de importación y exportación en África y Asia. Una actividad de tesorería intragrupo simple e incidental generalmente no requiere una licencia independiente; sin embargo, cuando estos servicios se formalizan a través de varias entidades relacionadas, pasan a constituir un servicio de Global Treasury Activities sujeto a licencia de la FSC, que exige su propia autorización además de la constitución de la GBC y que cubre únicamente los servicios prestados a empresas relacionadas del grupo, mientras que la financiación comercial o los préstamos que se extiendan a contrapartes fuera del grupo requieren una autorización independiente de Credit Finance o Money Lending. Nuestro enfoque de la tesorería es holístico: evaluamos los requisitos comerciales del grupo, diseñamos la estructura adecuada, ponemos en marcha las facilidades bancarias, redactamos la documentación intragrupo y prestamos una administración de tesorería continua.

Nuestra práctica de tesorería trabaja en estrecha colaboración con nuestros equipos fiscales y jurídicos para garantizar que las estructuras de tesorería generen valor económico real sin crear exposición regulatoria o fiscal no prevista. Los precios de transferencia de los préstamos intragrupo, la base de plena competencia de los acuerdos de honorarios y el cumplimiento BEPS de la estructura de tesorería en su conjunto se evalúan y documentan desde el inicio.

Multi
Operaciones en Varias Divisas
Gestión de USD, EUR, GBP y divisas locales africanas y asiáticas, a través del sector bancario internacionalmente conectado de Mauritius y sus sólidas relaciones de banca corresponsal.
Gestión
Centralizada de Efectivo Disponible
Estructuras de gestión centralizada de efectivo notional y física para la gestión de la liquidez del grupo, concentrando los fondos excedentes en el centro de tesorería mauriciano y desplegándolos eficientemente en todo el grupo.
Financiación
Comercial Facilitada
Cartas de crédito, cobranzas documentarias, préstamos comerciales y financiación de la cadena de suministro, que facilitan las operaciones de importación y exportación en África, Asia y más allá.

Lo Que Ofrecemos

Características Clave de Nuestro Servicio de Tesorería

Diseño de Gestión Centralizada de Efectivo
Diseñamos estructuras de gestión centralizada de efectivo notional y física que consolidan la liquidez del grupo en el centro de tesorería mauriciano, permitiendo desplegar los fondos excedentes en todo el grupo de forma eficiente, minimizando la necesidad de financiación externa y maximizando el rendimiento de los saldos de efectivo inactivos.
Préstamos Intragrupo
Diseñamos y documentamos estructuras de préstamo intragrupo, garantizando que los préstamos entre empresas del grupo estén valorados en condiciones de plena competencia, correctamente documentados en contratos de préstamo legalmente ejecutables y estructurados para cumplir los requisitos de precios de transferencia en todas las jurisdicciones relevantes.
Asesoramiento en Cobertura de Divisas
Para grupos con exposiciones significativas en divisas extranjeras, particularmente los que operan en mercados africanos con monedas locales volátiles, asesoramos sobre estrategias de cobertura mediante contratos a plazo, opciones y técnicas de cobertura natural para gestionar el riesgo cambiario a nivel de tesorería.
Financiación Comercial
Trabajando con el sector bancario de Mauritius, facilitamos el establecimiento de facilidades de financiación comercial para clientes que desarrollan operaciones de importación y exportación, incluidas cartas de crédito, cobranzas documentarias, garantías bancarias y financiación pre- y postembarque para transacciones en África y Asia.
Estructuras de Centro de Pagos
Para grupos multinacionales que buscan centralizar el procesamiento de pagos, reduciendo costes bancarios, mejorando los controles de pagos y agilizando las remesas transfronterizas, diseñamos estructuras de centro de pagos con sede en Mauritius, respaldadas por las relaciones bancarias y el marco operativo adecuados.
Remesas Transfronterizas
El sector bancario y el entorno regulado por la FSC de Mauritius facilitan remesas transfronterizas eficientes en una amplia gama de divisas y jurisdicciones, permitiendo a los grupos mover capital hacia y desde África y Asia con un nivel de fiabilidad y confianza en el cumplimiento que es difícil de lograr a través de muchas jurisdicciones alternativas.

Proceso

Cómo Funciona

01
Evaluación de Necesidades de Tesorería
Realizamos una evaluación detallada de los requisitos de tesorería del grupo, trazando los flujos de efectivo existentes, las exposiciones en divisas extranjeras, las necesidades de financiación y los requisitos de financiación comercial, para diseñar la estructura de tesorería óptima para el perfil específico del grupo.
02
Diseño de la Estructura
Con base en la evaluación de necesidades, diseñamos la estructura de tesorería, especificando el tipo de entidad, la propiedad, las relaciones intragrupo y las facilidades bancarias necesarias, junto con el marco fiscal y de precios de transferencia que rige el funcionamiento de la estructura.
03
Gestión de Facilidades Bancarias
Trabajamos con el equipo de facilitación bancaria de Aurevya para establecer las facilidades bancarias necesarias para la entidad de tesorería, incluidas cuentas multidivisa, facilidades de gestión centralizada de efectivo, líneas de financiación comercial y facilidades de cambio de divisas, a través de nuestras relaciones bancarias establecidas.
04
Redacción de Acuerdos Intragrupo
Todas las relaciones intragrupo, contratos de préstamo, acuerdos de servicios de tesorería, acuerdos de gestión centralizada de efectivo, están documentadas en acuerdos legalmente ejecutables, redactados por el equipo jurídico de Aurevya en condiciones de plena competencia, coherentes con la metodología de precios de transferencia acordada.
05
Administración de Tesorería Continua
Una vez en funcionamiento, Aurevya presta una administración de tesorería continua, incluida la supervisión de los flujos de efectivo, el procesamiento de pagos intragrupo, la gestión de la documentación de financiación comercial y la elaboración periódica de informes de tesorería, garantizando que la función de tesorería opere de manera eficiente a lo largo del año.

Preguntas Habituales

Preguntas Frecuentes

Una estructura de gestión centralizada de efectivo es un mecanismo de tesorería mediante el cual los saldos de efectivo de múltiples entidades de un grupo se consolidan en una entidad de tesorería central, ya sea de forma física (donde los saldos se transfieren realmente al pool) o de forma nocional (donde los saldos se compensan mutuamente para el cálculo de intereses sin transferencia física). La gestión centralizada de efectivo reduce los requisitos de endeudamiento externo global del grupo al permitir que las entidades con liquidez excedentaria financien a las que tienen déficit, sustituyendo la deuda externa costosa por préstamos intragrupo de bajo coste. La entidad de tesorería mauriciana actúa como entidad cabecera del pool, manteniendo la posición de efectivo consolidada y gestionando los flujos de liquidez intragrupo dentro del grupo.
Una GBC es idónea como vehículo corporativo para una estructura de tesorería mauriciana. Su residencia fiscal en Mauritius le permite beneficiarse de la red DTAA, incluidas las retenciones reducidas sobre los intereses recibidos de filiales del grupo en jurisdicciones con convenio, y la exención parcial del 80% está disponible sobre los ingresos por intereses de fuente extranjera que reúnan los requisitos, reduciendo el tipo efectivo sobre esos ingresos al 3%. Sin embargo, los servicios de tesorería formalizados prestados a múltiples entidades del grupo, como la gestión centralizada de efectivo estructurada, los préstamos intragrupo, la cobertura de riesgos y las garantías, generalmente requieren que la GBC (o una entidad relacionada) obtenga una licencia separada Global Treasury Activities (FS-1.9) de la FSC, restringida estrictamente a la actividad intragrupo. Cuando la financiación comercial o los préstamos se extienden a contrapartes fuera del grupo, se requiere una autorización separada de Credit Finance o Money Lending. Aurevya diseña estructuras de tesorería basadas en GBC que son tanto comercialmente eficaces como conformes con BEPS, y asesora sobre si se necesita la licencia FS-1.9 u otras autorizaciones relacionadas según el alcance previsto de la actividad.
Una GBC mauriciana que actúe como entidad de tesorería puede prestar fondos a otros miembros del grupo, aplicando intereses a un tipo de plena competencia coherente con los requisitos de precios de transferencia. Los intereses recibidos por la entidad mauriciana se benefician del régimen de exención parcial del 80%, lo que da un tipo efectivo mauriciano del 3%. Los pagos de intereses realizados por filiales en jurisdicciones con convenio a la entidad mauriciana pueden beneficiarse de tipos de retención reducidos en virtud del DTAA aplicable. Todos los préstamos intragrupo deben estar documentados en contratos de préstamo correctamente redactados que reflejen condiciones de plena competencia, que el equipo jurídico de Aurevya prepara como parte del servicio de estructuración de tesorería.
El sector bancario de Mauritius ofrece una amplia gama de productos de financiación comercial, incluidas cartas de crédito de importación y exportación, cobranzas documentarias (documentos contra pago y documentos contra aceptación), garantías bancarias y fianzas de cumplimiento, préstamos comerciales (pre- y postembarque), forfaiting y financiación de la cadena de suministro. La disponibilidad de productos específicos varía según la entidad, y el equipo de facilitación bancaria de Aurevya identifica los bancos con mayor capacidad en financiación comercial para los corredores comerciales y tipos de materias primas específicos de cada cliente.
Mauritius cuenta con una moneda de libre convertibilidad y sin controles de cambio sobre las transacciones internacionales para las GBC y AC. Una entidad mauriciana puede mantener cuentas bancarias en cualquier divisa principal, más habitualmente USD, EUR y GBP, pero también en otras divisas en función de la entidad. El sector bancario de Mauritius cuenta con sólidas relaciones de banca corresponsal en África y Asia, lo que facilita las remesas hacia y desde una amplia gama de jurisdicciones en divisas locales. Esto hace de Mauritius un hub especialmente eficaz para grupos que gestionan operaciones de tesorería multidivisa en todo el continente africano.

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