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Institutions Financières

Cloisonner le Risque Entre Plusieurs Cellules Au Sein d'Une Seule Structure

Nous structurons des Sociétés à Cellules Protégées (PCC) en vertu du Protected Cell Companies Act 1999, cloisonnant les actifs et les passifs entre les cellules pour des fonds ombrelle et des captives à cellules ségréguées.

Aperçu

Un Noyau, Plusieurs Cellules Cloisonnées

Une Société à Cellules Protégées (PCC) comprend une structure centrale (le noyau) aux côtés de plusieurs cellules, chacune disposant d'actifs et de passifs légalement ségrégués. Une PCC protège chaque cellule de la contagion : une réclamation ou une perte survenant dans une cellule ne peut atteindre les actifs détenus dans une autre.

Nous structurons des PCC pour des organismes de placement collectif en ombrelle comportant plusieurs sous-fonds, ainsi que pour des captives à cellules ségréguées souscrivant l'assurance de différents risques au sein d'un groupe, et gérons l'agrément FSC que chacune requiert.

Aucun Capital Minimum
Au Niveau de la PCC ou de la Cellule
Bien que la FSC puisse imposer des exigences spécifiques au cas par cas, notamment pour les cellules d'assurance.
Cloisonnée
Ségrégation des Cellules
Les actifs et passifs de chaque cellule sont légalement séparés de ceux de toute autre cellule.

Ce que nous proposons

Caractéristiques clés

Structuration du Noyau et des Cellules
Structuration du noyau de la PCC et des cellules individuelles en fonction de l'usage prévu, qu'il s'agisse d'un fonds ou d'une captive.
Structuration des Cellules de Fonds
Structuration d'organismes de placement collectif en ombrelle et de fonds fermés avec des cellules de sous-fonds ségréguées.
Structuration des Cellules d'Assurance Captive
Structuration de captives à cellules ségréguées souscrivant l'assurance de différents risques au sein d'un groupe.
Agrément FSC
Gestion de la demande de licence FSC pour la PCC et, le cas échéant, pour les cellules individuelles.
Gouvernance des Cellules
Structuration des dispositifs de gestion, y compris le transfert à un gestionnaire d'investissement lorsque la PCC est agréée en tant que fonds.
Structuration par Continuation
Enregistrement d'une société existante par voie de continuation en tant que PCC, le cas échéant.

Processus

Comment ça fonctionne

01
Évaluation de la Structure
Compréhension de l'usage prévu, fonds ou captive, et du nombre de cellules requises.
02
Conception du Noyau et des Cellules
Structuration du noyau de la PCC et des cellules qui s'y rattacheront.
03
Préparation de la Documentation
Préparation des documents constitutifs du noyau et de chaque cellule.
04
Demande de Licence FSC
Soumission de la demande de licence pour la PCC et, le cas échéant, pour les cellules individuelles.
05
Intégration des Cellules
Intégration des actifs, investisseurs ou risques assurés de chaque cellule.
06
Gouvernance et Reporting Continus
Accompagnement continu de la gouvernance des cellules, du reporting et de la conformité FSC.

Considérations Pratiques

Exigences et Calendrier

Exigences Réglementaires

  • Agrément FSC de la PCC, et des cellules individuelles lorsque requis, telles que les cellules d'assurance
  • Aucune exigence de capital minimum au niveau de la PCC ou de la cellule, bien que la FSC puisse imposer des exigences spécifiques au cas par cas, notamment pour les cellules d'assurance
  • Documentation claire ségréguant les actifs et passifs de chaque cellule du noyau et des autres cellules
  • Gouvernance assurée par les administrateurs, la gestion pouvant être transférée à un gestionnaire d'investissement lorsque la PCC est agréée en tant que fonds

Calendrier Indicatif

  • Conception de la Structure : 2 à 4 semaines
  • Préparation de la Documentation : 3 à 5 semaines
  • Demande de Licence FSC : 8 à 16 semaines, selon l'usage
  • Intégration des Cellules : 2 à 4 semaines par cellule

Questions fréquentes

Questions fréquemment posées

La ségrégation juridique fait la différence : au sein d'une PCC, les actifs et passifs de chaque cellule sont légalement cloisonnés, de sorte qu'une réclamation contre une cellule ne peut atteindre les actifs d'une autre cellule. Une structure sociétaire standard n'offre pas cette protection sans constituer des entités juridiques distinctes pour chaque sous-fonds.
Oui, les PCC sont utilisées pour des organismes de placement collectif en ombrelle et des fonds fermés avec des sous-fonds ségrégués, ainsi que pour des captives à cellules ségréguées souscrivant l'assurance de différents risques. Les deux usages ne s'excluent pas mutuellement au niveau de la PCC, bien qu'une cellule donnée soit généralement structurée pour un seul objectif.
Cela dépend de l'activité : les cellules d'assurance nécessitent généralement un agrément, et les cellules utilisées comme sous-fonds de CIS réglementés nécessitent une autorisation de la FSC. Nous évaluons ce point cellule par cellule lors de la structuration.
Généralement aucun minimum au niveau de la PCC ou de la cellule, bien que la FSC puisse imposer des exigences spécifiques au cas par cas, notamment pour les cellules d'assurance.
Oui, une société existante peut être enregistrée par voie de continuation en tant que PCC, sans qu'il soit nécessaire de la dissoudre et de la reconstituer.

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