À propos Services Solutions Entreprise Institutions Financières Clients Privés Solutions Fintech Bureau de Finance Islamique Actualités Contact
EN | FR | HI | ZH | VI

Institutions Financières

Une Structure, Plusieurs Fonds Ségrégués

La Société à Capital Variable est le véhicule de fonds ombrelle mauricien, abritant plusieurs sous-fonds au sein d'une même entité sociétaire, chacun disposant de sa propre stratégie d'investissement et d'actifs légalement ségrégués.

Aperçu

Une Structure Ombrelle Conçue pour les Gestionnaires Multi-Stratégies

La Société à Capital Variable (VCC) est une structure mauricienne innovante, un véhicule de fonds ombrelle permettant à plusieurs sous-fonds d'opérer au sein d'une même entité sociétaire, avec des actifs et passifs ségrégués. Cette approche réduit sensiblement les coûts administratifs pour les gestionnaires exploitant plusieurs stratégies, en supprimant la nécessité de constituer une entité juridique distincte pour chaque sous-fonds, tout en préservant une ségrégation complète des actifs et passifs entre eux.

Chaque sous-fonds d'une VCC peut poursuivre une stratégie d'investissement, une base d'investisseurs, une structure de frais et une devise de référence entièrement indépendantes, tout en partageant la gouvernance sociétaire, le siège social et les obligations réglementaires de dépôt de l'ombrelle. La protection juridique déterminante réside dans la ségrégation des actifs : les actifs de chaque sous-fonds sont isolés des passifs des autres sous-fonds et de l'ombrelle elle-même.

Aurevya structure les VCC depuis la conception initiale du véhicule jusqu'à l'autorisation par la FSC de l'ombrelle et de chaque sous-fonds, et coordonne le réseau de prestataires de services qui assure le bon fonctionnement d'une VCC multi-stratégies.

Une Entité
Sous-Fonds Multiples
Une ombrelle sociétaire unique abritant un nombre illimité de sous-fonds, chacun étant autorisé de manière indépendante.
Ségrégués
Ségrégation des Actifs
Les actifs et passifs de chaque sous-fonds sont légalement ségrégués de ceux de tout autre sous-fonds et de l'ombrelle elle-même.
FSC
Réglementé
L'ombrelle et chaque sous-fonds sont autorisés et supervisés par la Financial Services Commission de Maurice.

Ce Que Nous Proposons

Caractéristiques Clés de la Structure VCC

Structuration de l'Ombrelle
Conception de l'entité ombrelle VCC, des documents constitutifs et du cadre de gouvernance, adaptés au programme de sous-fonds actuel et futur du gestionnaire.
Autorisation des Sous-Fonds
Chaque sous-fonds fait l'objet d'une autorisation distincte de la FSC, avec son propre document d'offre présentant sa stratégie, ses risques et ses conditions ; nous gérons ce processus pour chaque sous-fonds ajouté à l'ombrelle.
Documentation de la Ségrégation des Actifs
Des documents constitutifs établissant clairement la ségrégation entre sous-fonds, garantissant que la protection juridique sur laquelle comptent investisseurs et créanciers est correctement documentée dès l'origine.
Accompagnement Multi-Stratégies
Accompagnement des sous-fonds poursuivant des stratégies entièrement indépendantes, private equity, revenu fixe, actifs numériques, ou toute combinaison, chacun avec sa propre base d'investisseurs et sa propre structure de frais.
Coordination des Prestataires de Services
Coordination de l'administrateur, du dépositaire, de l'auditeur et des administrateurs à travers l'ombrelle et ses sous-fonds, garantissant la cohérence du réseau de prestataires à mesure que le programme se développe.
Gestion Continue de l'Ombrelle
Accompagnement pour l'ajout de nouveaux sous-fonds, la liquidation de sous-fonds existants, et le maintien de la gouvernance et du statut réglementaire de l'ombrelle dans la durée.

Processus

Comment ça fonctionne

01
Conception de l'Ombrelle
Nous concevons la structure ombrelle VCC en fonction du programme de sous-fonds anticipé par le gestionnaire et de ses exigences de gouvernance.
02
Constitution de l'Ombrelle
L'entité VCC est constituée et ses documents constitutifs finalisés, établissant le cadre dans lequel opérera chaque sous-fonds.
03
Autorisation du Premier Sous-Fonds
Le document d'offre du sous-fonds initial est préparé et soumis à la FSC pour autorisation, conjointement avec l'ombrelle.
04
Nomination des Prestataires de Services
L'administrateur, le dépositaire, l'auditeur et les administrateurs sont nommés pour l'ombrelle et ses sous-fonds.
05
Lancement
L'ombrelle et son premier sous-fonds sont lancés, la structure étant prête à accueillir de nouveaux sous-fonds à mesure que le programme du gestionnaire se développe.

Questions fréquentes

Questions fréquemment posées

Une Société à Capital Variable (VCC) est un véhicule sociétaire ombrelle sous lequel plusieurs sous-fonds peuvent être exploités, chacun avec des actifs et passifs légalement ségrégués. La VCC est constituée sous la forme d'une société unique à capital variable, le capital social pouvant varier au gré des souscriptions et rachats effectués au niveau de chaque sous-fonds. Chaque sous-fonds peut disposer de sa propre stratégie d'investissement, de sa propre base d'investisseurs, de sa propre structure de frais et de sa propre devise de référence, tout en partageant la gouvernance sociétaire, le siège social et les obligations réglementaires de dépôt de l'ombrelle.
Oui. L'un des principaux atouts de la structure VCC est que chaque sous-fonds peut poursuivre une stratégie d'investissement totalement indépendante, l'ombrelle n'imposant aucune exigence de cohérence stratégique entre les sous-fonds. Chaque sous-fonds doit faire l'objet d'une autorisation distincte de la FSC, et son document d'offre doit divulguer intégralement sa stratégie, ses risques et ses conditions aux investisseurs.
Les actifs de chaque sous-fonds sont légalement isolés des passifs de tout autre sous-fonds et de l'ombrelle elle-même. Cela signifie que les créanciers d'un sous-fonds ne peuvent pas atteindre les actifs d'un autre, de sorte qu'une perte ou un passif survenant dans une stratégie n'expose pas les investisseurs d'un autre sous-fonds à un risque. Cette protection doit être clairement établie dans les documents constitutifs de la VCC.
Oui, c'est l'un des principaux avantages de cette structure. De nouveaux sous-fonds peuvent être ajoutés à une VCC existante à mesure que le programme stratégique du gestionnaire se développe, chacun nécessitant sa propre autorisation de la FSC et son propre document d'offre, sans qu'il soit nécessaire de constituer une nouvelle entité sociétaire ou de dupliquer l'infrastructure de gouvernance de l'ombrelle.

Continuer à explorer

Services associés

Closed-End Funds
Véhicules à durée et capital fixes, souvent établis en tant que sous-fonds de VCC pour le private equity et d'autres stratégies illiquides.
En savoir plus sur Closed-End Funds →
Organisme de Placement Collectif (CIS)
La structure de CIS ouverte, pouvant également être exploitée en tant que sous-fonds d'une VCC, ainsi que la licence de Gestionnaire de CIS qui la gère.
En savoir plus sur l'Organisme de Placement Collectif (CIS) →
Fund Set-Up & Structuring
Le service de structuration global qui détermine si une VCC, une CIS ou un Closed-End Fund correspond le mieux à votre stratégie.
En savoir plus sur Fund Set-Up & Structuring →

Consolidez Votre Programme de Fonds

Échangez avec nos spécialistes en fonds sur la structuration d'une VCC pour votre programme multi-stratégies.

Demander une consultation