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Institutions Financières

Un mandat de conseil en investissement sans restriction

La licence de Conseiller en investissements (Non restreint) confère le mandat consultatif le plus étendu que propose la FSC : elle autorise le conseil en investissement sur tous types de valeurs mobilières, la gestion de portefeuille, les mandats discrétionnaires et le conseil stratégique en investissement.

Aperçu

Qu'est-ce qu'un Conseiller en investissements (Non restreint) ?

La licence de Conseiller en investissements (Non restreint) autorise son titulaire à gérer des portefeuilles de valeurs mobilières sous mandat — c'est-à-dire à exercer une autorité d'investissement discrétionnaire — en plus de fournir des conseils, ce qui la distingue de la licence de Conseiller en investissements (Restreint), qui autorise uniquement le conseil. La distinction porte sur l'autorité discrétionnaire, et non sur la classe d'actifs ou le marché géographique — les deux catégories de licence peuvent couvrir tout type de valeur mobilière. C'est la licence de référence pour les gestionnaires de fortune indépendants, les boutiques de gestion de portefeuille et les conseillers en investissement de family offices au service d'une clientèle avertie.

La FSC impose aux détenteurs de la licence de Conseiller en investissements des exigences strictes en matière de conduite des affaires, d'adéquation et d'information du client, à la mesure de la confiance placée dans les conseillers qui gèrent le patrimoine de leurs clients. Le périmètre non restreint permet au conseiller de répondre à toute la complexité des besoins d'investissement de ses clients, sans les limites propres à la catégorie de licence restreinte.

Aurevya accompagne les candidats à la licence de conseiller en investissements dans la conception de leur licence, la préparation du dossier de demande auprès de la FSC, l'élaboration du cadre d'adéquation, la documentation client et la conformité continue, afin que le conseiller opère dans un cadre réglementaire solide dès le premier jour de sa relation client.

FSC
Agréé, Securities Act 2005
Régulé par la Financial Services Commission, ce qui confère la crédibilité réglementaire nécessaire pour servir une clientèle institutionnelle, fortunée et professionnelle.
MUR 600 000
≈ USD 13 000
Capital social minimum
Une exigence de capital proportionnée aux activités de conseil, à la mesure de la nature de ces services et non d'une prise de risque pour compte propre sur les marchés de valeurs mobilières — nous confirmons le montant actuel auprès de la FSC dans le cadre de chaque mandat.
Toutes
Catégories de valeurs mobilières autorisées
Le mandat non restreint couvre toutes les catégories de valeurs mobilières, sans les limitations qui encadrent le périmètre d'un conseiller restreint.

Étendue du mandat

Caractéristiques clés

Mandat de conseil complet
Autorisation de fournir des conseils en investissement sur toutes les catégories de valeurs mobilières, actions, produits de taux, produits dérivés, parts d'OPC, produits structurés et actifs alternatifs, sans les restrictions de périmètre propres à la catégorie de conseiller restreint.
Gestion de portefeuille
La licence non restreinte couvre expressément les services de gestion de portefeuille, avec un accompagnement des clients dans la construction, la mise en œuvre et le suivi continu de leurs portefeuilles d'investissement, toutes classes d'actifs autorisées confondues.
Mandats discrétionnaires
Les titulaires de la licence non restreinte peuvent accepter des mandats d'investissement discrétionnaires et gérer les portefeuilles clients de manière pleinement discrétionnaire, dans le cadre des lignes directrices convenues et des règles de conduite des affaires de la FSC.
Clients institutionnels et fortunés
Cette licence convient particulièrement aux relations de conseil avec les investisseurs institutionnels, les family offices, les particuliers fortunés et les clients professionnels, pour qui l'étendue d'un conseil non restreint est déterminante sur le plan commercial.
Conseil multi-actifs
L'absence de restriction de périmètre permet au conseiller de délivrer un conseil en investissement véritablement holistique, portant sur l'allocation d'actifs entre actions, obligations, actifs alternatifs et produits structurés, au sein d'un cadre réglementaire unique.
Conseil indépendant
Aurevya accompagne les conseillers non restreints dans la conception et la mise en œuvre du cadre d'indépendance, des politiques de conflits d'intérêts, des contrôles sur les avantages perçus et de l'information du client, autant d'éléments qui distinguent un conseil indépendant crédible des modèles restreints ou liés à des produits.

Processus

Comment ça fonctionne

01
Conception du modèle de conseil
Nous travaillons avec le client pour définir le modèle d'activité de conseil, les segments de clientèle, les classes d'actifs couvertes, le modèle d'honoraires et l'arbitrage entre mandats discrétionnaires et non discrétionnaires, puis confirmons que la licence non restreinte constitue le véhicule réglementaire approprié.
02
Structure de la société
Constitution de l'entité mauricienne, nomination d'administrateurs qualifiés et d'un responsable de la conformité, et mise en place du cadre de gouvernance requis avant le dépôt de la demande auprès de la FSC.
03
Demande de licence FSC
Préparation et dépôt du dossier complet de demande de licence auprès de la FSC, incluant le plan d'affaires, les projections financières, le cadre d'adéquation, la documentation KYC et les dossiers fit-and-proper du personnel clé.
04
Approbation du personnel clé
La FSC évalue les qualifications et l'expérience de l'ensemble du personnel clé, dont les conseillers en investissement, les gestionnaires de portefeuille et le responsable de la conformité. Nous préparons des dossiers fit-and-proper complets pour chaque personne et gérons les échanges avec la FSC.
05
Systèmes et documentation
Conception et mise en place du cadre d'évaluation de l'adéquation client, des conventions de gestion d'investissement, des documents d'information client, des systèmes de reporting de portefeuille et de la politique de conflits d'intérêts, autant d'éléments requis avant que le conseiller ne commence à accepter des mandats clients.
06
Octroi de la licence
Une fois la licence octroyée, l'entité est opérationnelle et autorisée à fournir des conseils en investissement et à accepter des mandats clients dans toutes les catégories de valeurs mobilières autorisées, dans le cadre de conformité convenu.

Considérations pratiques

Exigences et calendrier

Exigences réglementaires

  • Capital social minimum de MUR 600 000 (environ USD 13 000), intégralement libéré — nous confirmons le montant en vigueur auprès de la FSC dans le cadre de chaque mission
  • Personnel de conseil en investissement qualifié, doté des titres et de l'expérience requis
  • Responsable de la conformité agréé par la FSC
  • Cadre d'évaluation de l'adéquation pour l'ensemble des clients conseillés
  • Modèles de conventions client précisant le périmètre, les honoraires et les conflits d'intérêts
  • Systèmes de reporting de portefeuille permettant l'édition de relevés clients
  • Programme AML/CFT conforme aux lignes directrices de la FSC
  • Reporting continu à la FSC sur la situation financière et les questions de conformité

Calendrier indicatif

  • Constitution de la société : 2 à 3 semaines à compter de la finalisation du KYC et de la documentation structurelle
  • Préparation du dossier : 3 à 5 semaines, cadre d'adéquation et conception documentaire inclus
  • Examen par la FSC : 8 à 14 semaines à compter du dépôt d'un dossier complet
  • Lancement opérationnel : 2 à 3 semaines après l'octroi de la licence, pour finaliser la documentation client et les processus d'entrée en relation

Questions fréquentes

Questions fréquemment posées

La licence de Conseiller en investissements (Non restreint) autorise son titulaire à gérer des portefeuilles de valeurs mobilières sous mandat — c'est-à-dire à exercer une autorité d'investissement discrétionnaire — en plus de fournir des conseils. La licence de Conseiller en investissements (Restreint) autorise uniquement le conseil, sans mandat de gestion de portefeuille discrétionnaire. La distinction porte sur l'autorité discrétionnaire, et non sur la classe d'actifs ou le marché géographique — les deux catégories de licence peuvent couvrir tout type de valeur mobilière. La licence non restreinte impose des exigences de capital plus élevées (MUR 600 000, soit environ USD 13 000, contre MUR 500 000, soit environ USD 11 000) et un cadre de conformité plus étendu, mais elle offre une flexibilité totale quant au périmètre de conseil proposé aux clients.
La licence de Conseiller en investissements n'inclut pas le pouvoir de négociation ; pour négocier des valeurs mobilières pour le compte de clients, une licence distincte d'Investment Dealer (ou une structure combinée) est nécessaire. Les entités qui souhaitent cumuler conseil et négociation structurent généralement ces activités sous des licences séparées, ou sollicitent une licence combinée auprès de la FSC. Aurevya conseille sur la structure réglementaire optimale pour les entreprises souhaitant offrir depuis Maurice à la fois des services de conseil et de négociation.
La FSC applique des exigences fit-and-proper à l'ensemble du personnel clé, y compris les administrateurs, le conseiller en investissement responsable et le responsable de la conformité. Ce dernier conseiller doit démontrer une expertise pertinente en investissement, généralement au moyen de qualifications professionnelles (telles que CFA, CISI ou équivalent), d'un parcours confirmé en gestion ou en conseil en investissement, et de l'absence d'antécédents réglementaires ou disciplinaires défavorables. Aurevya accompagne la préparation de dossiers fit-and-proper complets, adaptés aux attentes de la FSC.
Les règles de conduite des affaires de la FSC imposent aux conseillers en investissement d'évaluer l'adéquation de chaque recommandation d'investissement avant de la formuler à un client. Cela suppose de recueillir des informations sur la situation financière du client, ses objectifs d'investissement, sa tolérance au risque et son expérience en matière d'investissement. Le cadre d'adéquation doit être documenté dans les dossiers clients et se refléter dans le conseil délivré. Aurevya conçoit des procédures d'évaluation de l'adéquation et des questionnaires clients sur mesure, conformes aux exigences de la FSC tout en restant applicables en pratique.
Oui. La licence de Conseiller en investissements (Non restreint) couvre expressément la gestion de portefeuille discrétionnaire : le conseiller peut prendre des décisions d'investissement pour le compte du client sans solliciter son accord pour chaque transaction, dans le respect du mandat et des lignes directrices d'investissement convenus. Une convention de gestion discrétionnaire formelle est requise pour chaque client, précisant les objectifs d'investissement, les classes d'actifs autorisées, les paramètres de risque et les obligations de reporting. Aurevya fournit des modèles de conventions discrétionnaires adaptés aux conseillers régulés par la FSC.

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