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Institutions Financières

Le mandat le plus large en valeurs mobilières à Maurice

Le Courtier en Investissements (Licence Complète incluant la Prise Ferme) est la licence de valeurs mobilières la plus étendue que délivre la Financial Services Commission de Maurice. Elle autorise le trading, la négociation, la prise ferme et le placement de valeurs mobilières, toutes classes d'actifs et catégories de clients confondues.

Aperçu

Qu'est-ce qu'un Courtier en Investissements (Licence Complète) ?

Délivrée en vertu du Securities Act 2005, cette licence permet à son titulaire de négocier des valeurs mobilières pour le compte de clients, de prendre ferme et de distribuer des émissions de titres, de fournir des services de tenue de marché et d'opérer comme courtier-négociant à service complet. C'est la licence de référence pour les entités recherchant un mandat exhaustif en valeurs mobilières, au service d'une clientèle institutionnelle, professionnelle et retail, sur les actions, le revenu fixe, les dérivés et les produits structurés.

La FSC applique aux titulaires de la licence de Courtier en Investissements (Complète) des normes rigoureuses d'adéquation des fonds propres, de conduite et de gouvernance, à la mesure de l'étendue des activités autorisées. Cette licence s'adresse aux entités souhaitant intervenir à chaque étape de la chaîne de valeur des valeurs mobilières, de l'origination et de la prise ferme jusqu'à la distribution et à la négociation sur le marché secondaire.

Aurevya accompagne l'ensemble du cycle de la demande de licence complète : conception de la structure sociétaire, échanges préalables avec la FSC, préparation de la documentation, identification du personnel clé et mise en place de l'infrastructure de conformité continue.

FSC
Licence, Securities Act 2005
Délivrée par la Financial Services Commission en vertu de la principale législation mauricienne sur les valeurs mobilières, une assise réglementaire reconnue et crédible.
MUR 10 000 000
≈ USD 213 000
Capital social minimum
À la mesure de l'étendue des activités autorisées, la licence de courtier en investissements complète est celle qui exige le capital le plus élevé de la catégorie.
3 à 6
Mois, délai de traitement
De l'engagement initial à l'octroi de la licence, sous réserve des délais de traitement de la FSC et de la complétude du dossier.

Périmètre d'agrément

Caractéristiques clés

Négociation complète
Habilitation à négocier toutes les catégories de valeurs mobilières pour le compte de clients, actions, instruments de revenu fixe, dérivés, produits structurés et parts d'organismes de placement collectif, pour compte propre comme pour compte de tiers.
Prise ferme & placement
La prérogative la plus significative sur le plan commercial de la Licence Complète : son titulaire peut prendre ferme des émissions de valeurs mobilières sur le marché primaire et gérer la distribution et le placement de nouvelles émissions auprès d'investisseurs éligibles.
Tenue de marché
Les titulaires de la Licence Complète peuvent agir en qualité de teneurs de marché, en publiant en continu des cours acheteurs et vendeurs sur des valeurs mobilières spécifiques et en contribuant à la liquidité des places de négociation accessibles depuis Maurice.
Clientèle retail & institutionnelle
Contrairement aux catégories de courtier plus restreintes, la Licence Complète permet de servir toutes les catégories de clients, y compris les investisseurs retail, sous réserve des exigences de conduite des affaires et d'adéquation imposées par la FSC.
Couverture multi-classes d'actifs
La Licence Complète ne comporte aucune restriction quant aux classes d'actifs négociables, offrant la flexibilité de servir des clients sur les actions, le revenu fixe, les dérivés et les marchés d'actifs alternatifs depuis une seule entité mauricienne.
Cadre de conformité FSC complet
Aurevya conçoit et met en œuvre l'ensemble de l'infrastructure de conformité requise : programme LCB-FT, politiques de conduite des affaires, cadre de catégorisation de la clientèle et architecture de reporting continu auprès de la FSC.

Processus

Comment ça fonctionne

01
Plan d'affaires & faisabilité
Nous travaillons avec le client pour définir le modèle d'affaires, les marchés cibles, les activités de valeurs mobilières envisagées et la stratégie de revenus, en produisant un plan d'affaires répondant aux attentes de la FSC pour une demande de Licence Complète.
02
Constitution de la structure
Constitution de l'entité mauricienne, nomination d'administrateurs qualifiés et d'un responsable de la conformité, et mise en place du cadre de gouvernance requis avant le dépôt du dossier auprès de la FSC.
03
Réunion préalable avec la FSC
Nous organisons un échange préalable avec la FSC, en présentant le modèle d'affaires envisagé et en obtenant des orientations réglementaires avant le dépôt formel du dossier, réduisant ainsi le risque de demandes substantielles lors de l'instruction.
04
Dépôt formel de la demande
Préparation et soumission du dossier complet de demande de licence auprès de la FSC : plan d'affaires, documentation KYC, projections financières, politiques opérationnelles et dossiers d'aptitude et d'honorabilité du personnel clé.
05
Instruction & diligences de la FSC
Nous gérons l'ensemble des questions et demandes de renseignements complémentaires de la FSC pendant l'instruction, en assurant la liaison directe avec la Commission afin de garantir des réponses ponctuelles et complètes tout au long de l'évaluation.
06
Octroi de la licence & mise en place opérationnelle
Une fois la licence octroyée, nous coordonnons la finalisation des systèmes opérationnels, de l'infrastructure de trading, des cadres de documentation client et du programme de conformité continue nécessaires pour maintenir la Licence Complète en règle.

Considérations pratiques

Exigences et calendrier

Exigences réglementaires

  • Capital social minimum de MUR 10 000 000 (environ USD 213 000), intégralement libéré
  • Directeur général qualifié, disposant d'une expérience pertinente en valeurs mobilières
  • Responsable de la conformité agréé par la FSC au titre du contrôle d'aptitude et d'honorabilité
  • Conseil d'administration comptant au moins deux administrateurs répondant aux critères d'aptitude et d'honorabilité de la FSC
  • Programme LCB-FT complet, conforme aux orientations de la FSC
  • Systèmes informatiques, infrastructure de trading et contrôles internes robustes
  • Assurance responsabilité civile professionnelle à des niveaux acceptés par la FSC
  • Reporting périodique continu auprès de la FSC, incluant déclarations financières et rapports de conformité

Calendrier indicatif

  • Constitution de la société : 2 à 3 semaines à compter de la finalisation du KYC et de la confirmation de la structure
  • Préparation du dossier : 3 à 6 semaines selon la complexité du modèle d'affaires et la disponibilité des documents requis
  • Instruction par la FSC : 8 à 16 semaines à compter du dépôt d'un dossier complet, sous réserve des délais de traitement et des demandes de la FSC
  • Lancement opérationnel : 2 à 4 semaines après l'octroi de la licence, pour finaliser les systèmes, la documentation client et l'infrastructure de conformité

Questions fréquentes

Questions fréquemment posées

La licence de Courtier en Investissements Complète est la licence de valeurs mobilières la plus étendue que délivre la FSC. Elle permet à son titulaire de négocier toutes les catégories de valeurs mobilières pour le compte de clients comme pour compte propre, de prendre ferme et de gérer la distribution de nouvelles émissions, d'agir en qualité de teneur de marché et de fournir du conseil en investissement accessoire à la négociation. La licence couvre les actions, le revenu fixe, les dérivés, les produits structurés et les parts d'organismes de placement collectif, pour toutes les catégories de clients, retail, professionnels et institutionnels.
La FSC exige un capital social minimum de MUR 10 000 000 (environ USD 213 000) pour un Courtier en Investissements (Licence Complète incluant la Prise Ferme). Ce capital doit être intégralement libéré et maintenu en permanence. La FSC impose également des exigences continues d'adéquation des fonds propres : le titulaire de la licence doit maintenir un niveau de capital net minimum en fonction de ses expositions au risque. L'équipe conformité d'Aurevya conseille sur la planification du capital, le suivi de l'adéquation des fonds propres et le reporting auprès de la FSC à cet égard.
De l'engagement initial à l'octroi de la licence, le délai habituel est de 3 à 6 mois. La préparation du dossier prend 3 à 6 semaines ; l'instruction d'un dossier complet par la FSC nécessite généralement 8 à 16 semaines. La FSC peut soulever des questions pendant l'instruction, la rapidité avec laquelle le candidat y répond a une incidence sensible sur le délai global. L'expérience d'Aurevya dans la gestion des dossiers FSC nous permet d'anticiper les questions courantes et de préparer des réponses complètes à l'avance, réduisant ainsi les retards inutiles.
La FSC applique des exigences d'aptitude et d'honorabilité à l'ensemble du personnel clé, administrateurs, directeur général et responsable de la conformité. Cela suppose une évaluation des qualifications, de l'expérience professionnelle, du parcours réglementaire et de l'absence d'antécédents réglementaires ou pénaux défavorables. Le directeur général doit justifier d'une expérience démontrable en négociation de valeurs mobilières ou en gestion de services financiers. Le responsable de la conformité doit disposer d'une expertise réglementaire et de conformité pertinente. Aurevya peut aider à identifier un personnel dûment qualifié et à préparer les dossiers d'aptitude et d'honorabilité soumis à l'évaluation de la FSC.
Oui. La licence de Courtier en Investissements Complète permet à son titulaire de servir une clientèle retail, professionnelle et institutionnelle, ce qui en fait la licence de courtier la plus inclusive en termes de catégories de clients. Le service à une clientèle retail entraîne des obligations de conduite des affaires supplémentaires, notamment des évaluations d'adéquation, des exigences d'information sur les produits et des procédures de catégorisation de la clientèle. Ces obligations sont pleinement prises en compte dans le cadre de conformité qu'Aurevya met en œuvre lors de la mise en place de la licence.

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