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Institutions Financières

La licence de négociation d'actifs virtuels la plus complète à Maurice

La licence Class M de Courtier-Négociant en Actifs Virtuels est la licence d'actifs virtuels la plus significative sur le plan commercial à Maurice. Elle autorise l'achat et la vente d'actifs virtuels pour le compte de clients, l'exploitation de plateformes de négociation et la fourniture de services d'échange.

Aperçu

Qu'est-ce qu'un Courtier-Négociant en Actifs Virtuels Class M ?

Le Virtual Asset and Initial Token Offering Services Act 2021 (VAITOS) de Maurice établit un cadre de licence complet pour les prestataires de services sur actifs virtuels. La licence Class M est la catégorie la plus recherchée : elle permet à son titulaire d'opérer comme courtier-négociant en actifs virtuels, d'exploiter une bourse ou une plateforme de négociation d'actifs virtuels, et de fournir des services de conservation intégrés à l'activité de courtage.

C'est la licence naturelle pour les entités qui construisent des bourses de cryptomonnaies réglementées, des pupitres de négociation OTC en actifs numériques ou des plateformes de négociation d'actifs virtuels destinées à une clientèle professionnelle et institutionnelle. La licence Class M mauricienne a suscité un intérêt international considérable en tant qu'alternative crédible à des juridictions moins réglementées, alliant une substance réglementaire réelle à une réelle flexibilité commerciale.

Aurevya accompagne les candidats à la licence Class M depuis l'évaluation initiale du modèle d'affaires jusqu'au dépôt du dossier auprès de la FSC, la revue technologique, la conception du programme LCB-FT et la mise en place opérationnelle, avec une compréhension pratique tant des exigences réglementaires que des réalités commerciales de la construction d'une activité de négociation d'actifs virtuels.

VAITOS
2021, licence FSC
Réglementée en vertu de la législation mauricienne sur mesure applicable aux actifs virtuels, offrant un cadre réglementaire crédible et reconnu à l'international pour les prestataires de services sur actifs virtuels.
MUR 2 000 000
≈ USD 43 000
Capital social minimum
À la mesure de l'importance commerciale et du profil de risque des activités de courtage-négociation sur les marchés d'actifs virtuels, une exigence de capital calibrée sur le périmètre des activités autorisées.
4 à 6
Mois, délai de traitement
De l'engagement initial à l'octroi de la licence, sous réserve du traitement par la FSC, de la revue technologique et de la complétude du dossier soumis.

Périmètre d'agrément

Caractéristiques clés

Négociation d'actifs virtuels
Habilitation à acheter et vendre des actifs virtuels, y compris des cryptomonnaies et autres actifs numériques, pour le compte de clients comme pour compte propre, auprès d'une clientèle retail et institutionnelle, sous réserve des conditions fixées par la FSC.
Exploitation d'une bourse
La licence Class M autorise l'exploitation d'une bourse d'actifs virtuels, offrant une plateforme réglementée pour la négociation d'actifs virtuels, l'appariement des ordres et la formation des prix, sous la supervision directe de la FSC et sa revue technologique.
Habilitation pupitre OTC
La structure de courtier-négociant accueille les pupitres de négociation de gré à gré (OTC), offrant des services d'exécution sur mesure en actifs virtuels aux contreparties institutionnelles et professionnelles, en dehors du carnet d'ordres d'une bourse formelle.
Courtage client
Habilitation à intervenir comme mandataire ou pour compte propre dans les transactions en actifs virtuels des clients, en recevant leurs ordres, en exécutant les transactions et en gérant la relation client dans le cadre de conduite des affaires fixé par la FSC pour les prestataires de services sur actifs virtuels.
Conservation intégrée
La licence Class M accueille la conservation d'actifs virtuels intégrée aux services de courtage, permettant à son titulaire de conserver en toute sécurité les soldes en actifs virtuels de ses clients au sein de l'entité réglementée, dans le respect des standards de conservation de la FSC.
Supervision de la FSC
Une supervision réglementaire VAITOS complète, incluant la revue de la plateforme technologique, la supervision LCB-FT et un reporting continu, donnant aux contreparties institutionnelles et aux clients confiance dans le statut réglementaire du courtier-négociant en actifs virtuels mauricien.

Processus

Comment ça fonctionne

01
Évaluation du modèle d'affaires
Nous évaluons l'activité en actifs virtuels envisagée, les actifs virtuels visés, les segments de clientèle, le modèle de négociation (bourse, OTC, ou les deux), les dispositifs de conservation et les marchés géographiques, afin de confirmer que la licence Class M constitue le véhicule réglementaire adapté et d'en définir le périmètre.
02
Revue technologique
La FSC examine attentivement la plateforme technologique des candidats Class M, moteur de négociation, infrastructure de portefeuilles, architecture de sécurité et contrôles de cybersécurité. Nous préparons la documentation technologique pour cette revue et identifions les améliorations de plateforme éventuellement nécessaires avant le dépôt du dossier.
03
Échange préalable avec la FSC
Lorsque cela s'avère utile, nous organisons un échange préalable avec la FSC, en présentant le modèle d'affaires en actifs virtuels et en obtenant des orientations réglementaires avant le dépôt formel du dossier, réduisant ainsi le risque de questions substantielles pendant l'instruction.
04
Dépôt formel de la demande
Préparation et soumission du dossier complet de demande VAITOS Class M : plan d'affaires, présentation de la technologie, programme LCB-FT, documentation KYC, dossiers d'aptitude et d'honorabilité du personnel clé et projections financières.
05
Revue technologique & conformité
Suivi actif de l'instruction par la FSC, incluant les questions liées à l'évaluation technologique, la revue du programme LCB-FT et l'évaluation du cadre de conformité. Nous maintenons un dialogue régulier avec la FSC tout au long de l'évaluation afin de garantir une progression rapide du dossier.
06
Octroi de la licence
Une fois la licence octroyée, nous coordonnons la préparation opérationnelle, le paramétrage final de la plateforme, les procédures d'entrée en relation client et l'activation du programme de conformité, afin que l'entité soit prête à démarrer ses activités de négociation réglementées dès le premier jour.

Considérations pratiques

Exigences et calendrier

Exigences réglementaires

  • Capital social minimum de MUR 2 000 000 (environ USD 43 000), intégralement libéré
  • Programme LCB-FT conforme aux orientations du GAFI sur les actifs virtuels
  • Responsable de la conformité qualifié, approuvé par la FSC
  • Revue de la plateforme technologique par la FSC : moteur de négociation, sécurité des portefeuilles, cybersécurité
  • Dispositif de conservation sécurisé pour les avoirs en actifs virtuels des clients
  • Plan d'affaires détaillé précisant les catégories d'actifs virtuels négociées
  • Évaluation d'aptitude et d'honorabilité pour l'ensemble du personnel clé et des bénéficiaires effectifs
  • Reporting continu auprès de la FSC, incluant déclarations financières et informations LCB-FT

Calendrier indicatif

  • Constitution de la société : 2 à 3 semaines à compter de la finalisation du KYC et des documents de structuration
  • Préparation du dossier : 4 à 8 semaines ; la documentation technologique et le programme LCB-FT en sont généralement les étapes les plus longues
  • Instruction par la FSC : 12 à 18 semaines à compter du dépôt ; l'évaluation technologique allonge le délai d'instruction par rapport aux licences moins technologiques
  • Lancement opérationnel : 3 à 6 semaines après l'octroi de la licence, pour le paramétrage final de la plateforme et l'entrée en relation client

Questions fréquentes

Questions fréquemment posées

Le VAITOS définit les actifs virtuels de manière large, couvrant les cryptomonnaies, les tokens numériques et autres représentations numériques de valeur pouvant être négociées ou transférées par voie électronique. Les actifs virtuels précisément visés par un titulaire de licence Class M doivent être décrits dans le plan d'affaires soumis à la FSC. La FSC peut demander des informations complémentaires sur les caractéristiques techniques et le profil de risque de certains actifs virtuels, en particulier ceux qui sortent des catégories de cryptomonnaies les plus répandues. Aurevya conseille sur la manière de délimiter et de présenter l'univers d'actifs virtuels envisagé, de façon commercialement viable et acceptable pour la FSC.
La FSC exige un capital social minimum de MUR 2 000 000 (environ USD 43 000) pour une licence Class M de Courtier-Négociant en Actifs Virtuels. Ce capital doit être intégralement libéré et maintenu en permanence. La FSC impose également des exigences continues d'adéquation des fonds propres, à la mesure du profil de risque des activités du courtier-négociant. L'équipe conformité d'Aurevya accompagne la planification du capital et le suivi continu de son adéquation, afin que l'entité reste conforme tout au long de sa vie opérationnelle.
La licence Class M autorise son titulaire à agir comme courtier-négociant, en achetant et vendant des actifs virtuels pour le compte de clients ou pour compte propre, et à exploiter une bourse où le titulaire de licence est lui-même contrepartie. La licence Class S autorise l'exploitation d'une place de marché ou d'une plateforme d'échange pair à pair, où acheteurs et vendeurs interagissent directement entre eux, plutôt que par l'intermédiaire du titulaire de licence agissant pour compte propre ou en qualité de mandataire. Le modèle Class M s'apparente davantage à celui d'un courtier-négociant ou d'un opérateur de bourse traditionnel ; le modèle Class S s'apparente davantage à celui d'un opérateur de place de marché décentralisée ou pair à pair.
Les prestataires de services sur actifs virtuels relevant du VAITOS sont soumis à des exigences LCB-FT complètes, alignées sur les orientations du GAFI relatives aux actifs virtuels. Cela comprend des procédures KYC rigoureuses pour l'ensemble des clients, une surveillance des transactions calibrée sur les risques propres aux actifs virtuels, le respect de la Travel Rule pour les transferts d'actifs virtuels, le signalement des activités suspectes et une revue régulière du programme LCB-FT. La FSC considère le programme LCB-FT comme un élément central de la demande de licence Class M. Aurevya conçoit des programmes LCB-FT spécifiques aux prestataires de services sur actifs virtuels, conformes tant aux exigences de la FSC qu'aux meilleures pratiques internationales.
La licence Class M n'interdit pas par nature le service à une clientèle retail, mais la FSC impose des exigences de conduite des affaires devant être satisfaites lors du service à cette clientèle, notamment la divulgation des risques, la catégorisation des clients et des contrôles d'accès aux produits adaptés. De nombreux titulaires de licence Class M se concentrent initialement sur une clientèle professionnelle et institutionnelle, pour laquelle les exigences réglementaires sont plus proportionnées et les relations commerciales plus simples. La décision d'étendre les services à une clientèle retail doit être explicitement traitée dans le plan d'affaires soumis à la FSC dans le cadre de la demande de licence.

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