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Institutions Financières

Une conservation d'actifs virtuels de niveau institutionnel

La licence Class R de Dépositaire d'Actifs Virtuels autorise la fourniture de services de dépositaire professionnel pour les actifs virtuels, le standard institutionnel de conservation d'actifs numériques recherché par les fonds, family offices et investisseurs fortunés.

Aperçu

Qu'est-ce qu'un Dépositaire d'Actifs Virtuels Class R ?

Tandis que la Class O autorise le transfert d'actifs virtuels, la licence Class R autorise leur conservation et leur administration, le standard institutionnel de conservation d'actifs virtuels recherché par les fonds, family offices et investisseurs fortunés. Les titulaires de licence Class R doivent mettre en œuvre les standards les plus élevés de sécurité physique et informatique, une gestion des clés multi-signatures, une assurance contre les pertes et une gouvernance opérationnelle complète.

À mesure que les actifs numériques s'intègrent aux portefeuilles institutionnels, la demande de dépositaires réglementés par la FSC s'est fortement accrue. La Class R offre l'infrastructure réglementée dont ont besoin les investisseurs institutionnels, une structure de conservation crédible et gouvernée de manière indépendante, répondant aux attentes de diligence des gestionnaires de fonds, des allocataires institutionnels et des comités d'investissement de family offices.

Aurevya conseille les candidats à la licence Class R sur la conception d'opérations de conservation de niveau institutionnel, de l'architecture de sécurité et des procédures opérationnelles jusqu'au dépôt du dossier auprès de la FSC, à la mise en place de l'assurance et à la gouvernance continue.

VAITOS
2021, licence FSC
Réglementée en vertu de la législation mauricienne sur mesure applicable aux actifs virtuels, offrant un statut réglementaire reconnu à l'international pour les dépositaires institutionnels d'actifs virtuels.
Standards
de niveau institutionnel
Les standards opérationnels, de sécurité et de gouvernance les plus élevés parmi les licences de conservation VAITOS, à la mesure des mandats institutionnels de la clientèle de la Class R.
Prête pour les fonds
Structure de conservation
Conçue pour répondre aux exigences de nomination de dépositaire des fonds réglementés par la FSC et aux attentes de diligence des investisseurs institutionnels allouant à des stratégies d'actifs numériques.

Périmètre d'agrément

Caractéristiques clés

Conservation institutionnelle
Habilitation à fournir des services de conservation professionnelle d'actifs virtuels pour le compte de clients institutionnels, fonds, family offices, gestionnaires d'investissement et investisseurs avertis, sous le plein statut réglementaire de la licence VAITOS Class R.
Sécurité multi-signatures
La Class R impose une gestion des clés multi-signatures, garantissant qu'aucune personne ni aucun système ne puisse accéder unilatéralement aux actifs virtuels des clients. Ce modèle de sécurité distribuée constitue le standard institutionnel des opérations de conservation professionnelle d'actifs virtuels.
Infrastructure de stockage à froid
Les dépositaires institutionnels doivent disposer d'une capacité de stockage à froid, conservant la majorité des actifs virtuels de leurs clients hors ligne, dans un environnement isolé, afin de se protéger des menaces informatiques, complétée par des dispositifs de portefeuille tiède et chaud contrôlés pour les besoins opérationnels.
Conformité adaptée aux fonds
La structure de conservation Class R est conçue pour répondre aux exigences de nomination de dépositaire des CIS, closed-end funds et VCC réglementés par la FSC, offrant aux gestionnaires de fonds un dépositaire réglementé par la FSC et domicilié à Maurice pour leurs allocations en actifs numériques.
Couverture d'assurance
Les dépositaires Class R doivent maintenir une assurance contre la perte ou le vol des actifs virtuels de leurs clients, une exigence essentielle pour les clients institutionnels dont les mandats d'investissement requièrent la preuve d'une couverture de risque complète pour les actifs conservés.
Supervision de la FSC
Une supervision réglementaire VAITOS complète, incluant la revue de la plateforme technologique, la supervision LCB-FT, des audits de sécurité réguliers et un reporting continu auprès de la FSC, offrant aux clients institutionnels l'assurance réglementaire indépendante requise pour leurs mandats de conservation d'actifs numériques.

Processus

Comment ça fonctionne

01
Conception du modèle de conservation
Nous travaillons avec le candidat pour concevoir le modèle de conservation, les segments de clientèle, les catégories d'actifs virtuels à conserver, l'architecture de gestion des clés, l'approche de ségrégation et la structure de gouvernance, afin que la conception réponde à la fois aux exigences de la FSC et aux attentes de la clientèle institutionnelle.
02
Revue de l'architecture de sécurité
La FSC examine en profondeur l'architecture de sécurité des candidats Class R, gestion des clés multi-signatures, infrastructure de stockage à froid, procédures d'autorisation d'accès, contrôles de cybersécurité et réponse aux incidents. Nous préparons la documentation de sécurité et identifions les améliorations éventuellement nécessaires avant le dépôt du dossier.
03
Dépôt du dossier FSC
Préparation et soumission du dossier complet de demande VAITOS Class R : plan d'affaires, documentation de l'architecture de sécurité, procédures opérationnelles, programme LCB-FT, dossiers d'aptitude et d'honorabilité du personnel clé et projections financières, présentés au plus haut niveau d'exigence pour un examen réglementaire de nature institutionnelle.
04
Procédures opérationnelles
Élaboration des procédures opérationnelles complètes requises pour une conservation de niveau institutionnel : procédures d'entrée en relation et de ségrégation, protocoles de gestion des clés, cadres de reporting client et suivi de la conformité, afin de garantir une préparation opérationnelle en parallèle du dossier réglementaire.
05
Mise en place de l'assurance
Nous conseillons sur la structure et la souscription de la couverture d'assurance requise pour les titulaires de licence Class R, y compris les polices d'assurance criminalité et cyber adaptées à la conservation institutionnelle d'actifs virtuels, en coordination avec des assureurs spécialisés actifs dans le domaine des actifs numériques.
06
Octroi de la licence
Suivi actif de l'instruction par la FSC, incluant les réponses aux questions liées à l'évaluation technologique et de sécurité, jusqu'à l'octroi de la licence. Nous coordonnons la préparation opérationnelle finale afin que le dépositaire Class R soit pleinement prêt à accueillir des clients institutionnels dès le premier jour.

Considérations pratiques

Exigences et calendrier

Exigences réglementaires

  • Exigence de fonds propres minimale de MUR 5 000 000 (ou un montant supérieur, tel que déterminé par la FSC) — nous confirmons le montant actuel auprès de la FSC dans le cadre de chaque mandat
  • Au moins trois administrateurs, dont au moins 30 % indépendants et au moins un résident habituel à Maurice
  • Gestion des clés multi-signatures pour l'ensemble des avoirs en actifs virtuels des clients
  • Capacité de stockage à froid pour la majorité des actifs conservés
  • Assurance contre la perte ou le vol des actifs virtuels des clients
  • Responsable de la conservation qualifié, approuvé par la FSC
  • Audits de sécurité indépendants réguliers de l'infrastructure de conservation
  • Ségrégation des actifs clients et reporting de conservation complet
  • Programme LCB-FT conforme aux orientations du GAFI sur les actifs virtuels

Calendrier indicatif

  • Constitution de la société : 2 à 3 semaines à compter de la finalisation du KYC et des documents de structuration
  • Préparation du dossier : 6 à 10 semaines ; la documentation de l'architecture de sécurité, la mise en place de l'assurance et les procédures opérationnelles en constituent généralement les étapes les plus longues
  • Instruction par la FSC : 14 à 20 semaines à compter du dépôt ; la profondeur de l'examen de sécurité et opérationnel reflète les standards institutionnels appliqués aux candidats Class R
  • Lancement opérationnel : 4 à 6 semaines après l'octroi de la licence, pour le paramétrage final de l'infrastructure et les procédures d'entrée en relation client

Questions fréquentes

Questions fréquemment posées

Le dépositaire Class R sert une clientèle institutionnelle nécessitant une conservation professionnelle et réglementée de ses avoirs en actifs virtuels. Les principaux utilisateurs sont les fonds réglementés par la FSC (CIS, closed-end funds, VCC) allouant à des actifs numériques et devant désigner un dépositaire ; les family offices gérant des allocations en actifs numériques pour le compte de leurs mandants ; les gestionnaires d'investissement recherchant une conservation ségréguée pour les portefeuilles numériques de leurs clients ; et les investisseurs avertis nécessitant une gouvernance de niveau institutionnel pour des avoirs significatifs en actifs virtuels. La Class R ne s'adresse pas à une clientèle retail : c'est le standard de conservation institutionnelle pour les capitaux professionnels en actifs numériques.
Alors que la Class O autorise le transfert d'actifs virtuels, la licence Class R autorise leur conservation et leur administration, le standard institutionnel de conservation d'actifs virtuels recherché par les fonds, family offices et investisseurs fortunés. La Class R impose des exigences de capital plus élevées (MUR 5 000 000, ou un montant supérieur, tel que déterminé par la FSC), une gestion des clés multi-signatures obligatoire, une infrastructure de stockage à froid, une couverture d'assurance et des audits de sécurité indépendants réguliers, à la mesure des standards institutionnels de conservation attendus par les investisseurs institutionnels et les gestionnaires de fonds.
Les dépositaires Class R sont soumis aux exigences de sécurité les plus strictes du cadre VAITOS. Les exigences principales comprennent la gestion des clés multi-signatures (empêchant tout accès unilatéral aux actifs des clients), le stockage à froid pour la majorité des actifs conservés (protection contre les attaques en ligne), la sécurité physique des modules matériels de sécurité et des dispositifs de stockage à froid, des procédures d'autorisation d'accès pour toute utilisation des clés, des contrôles de cybersécurité contre les menaces externes et internes, ainsi que des procédures de réponse aux incidents et de récupération des clés testées régulièrement. La FSC examine l'architecture de sécurité comme un élément central de la demande et peut exiger des améliorations ou des évaluations de sécurité par un tiers avant l'octroi de la licence.
Oui. Les dépositaires Class R doivent maintenir une assurance contre la perte ou le vol des actifs virtuels de leurs clients, en reconnaissance du fait qu'aucun système de sécurité n'est infaillible et que la clientèle institutionnelle exige le filet de sécurité d'une couverture d'assurance pour ses avoirs en actifs numériques. Cette assurance doit être adaptée au périmètre des opérations de conservation et à la valeur des actifs conservés. Aurevya conseille sur les structures d'assurance disponibles dans le domaine des actifs numériques, y compris les polices criminalité, l'assurance cyber et les produits d'assurance spécialisés en conservation d'actifs virtuels proposés par des assureurs actifs sur ce marché.
Oui, sous réserve de la description des actifs virtuels figurant dans le plan d'affaires soumis à la FSC. La licence Class R ne limite pas la conservation à un seul actif virtuel : le dépositaire peut détenir plusieurs catégories d'actifs virtuels telles que décrites dans sa demande et approuvées par la FSC. Différents actifs virtuels peuvent nécessiter une infrastructure technique différente (protocoles de blockchain distincts, prise en charge de portefeuilles matériels différents), et la FSC évaluera la capacité technique du dépositaire pour chaque catégorie d'actif virtuel qu'il propose de détenir. Aurevya conseille sur la manière de délimiter et de présenter l'univers d'actifs virtuels envisagé, de façon à la fois commercialement complète et techniquement crédible pour la FSC.

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