अवलोकन

VASP Class I लाइसेंस क्या है?

VAITOS 2021 के तहत Mauritius FSC द्वारा जारी VASP Class I लाइसेंस, VAITOS Act 2021 की दूसरी अनुसूची के अनुसार किसी issuer के virtual assets के offer या बिक्री में भागीदारी, या उससे संबंधित वित्तीय सेवाओं के प्रावधान को अधिकृत करता है। किसी विशिष्ट issuer के offering से न जुड़ी सामान्य virtual asset portfolio या asset-allocation सलाह इस लाइसेंस के वर्तमान दायरे से बाहर है और इसे इस लाइसेंस के तहत प्रदान करने से पहले अपना अलग नियामक आधार आवश्यक है।

Class I उन संस्थाओं के लिए उपयुक्त लाइसेंस है जो किसी virtual asset issuer के offer या बिक्री में भागीदारी करना चाहती हैं या उससे संबंधित वित्तीय सेवाएं प्रदान करना चाहती हैं: token issuance से जुड़ी सलाहकार फर्म, offering-संबंधित सेवाएं प्रदान करने वाली रणनीतिक परामर्श फर्म, और ऐसी संस्थाएं जो किसी विशिष्ट issuer के virtual asset offering प्रक्रिया में भाग लेना चाहती हैं। किसी विशिष्ट issuer के offering से न जुड़ी सामान्य portfolio निर्माण या asset allocation सलाह इस लाइसेंस के दायरे में शामिल नहीं है।

Aurevya प्रस्तावित सलाहकार गतिविधि के लिए सबसे उपयुक्त परिचालन संरचना डिज़ाइन करता है, FSC के साथ आवेदन प्रक्रिया को शुरू से अंत तक प्रबंधित करता है और Mauritius VASP ढांचे के तहत संचालन के लिए आवश्यक निरंतर compliance सहायता प्रदान करता है।

FSC

VAITOS 2021 के तहत अधिकृत

VASP व्यवस्था के तहत Mauritius FSC द्वारा विनियमित और पर्यवेक्षित, संस्थागत ग्राहकों को डिजिटल asset सलाह प्रदान करने के लिए आवश्यक नियामक मान्यता प्रदान करता है।

सलाहकार

Virtual Assets

लेनदेन निष्पादित किए बिना या custody में asset रखे बिना, संस्थागत और योग्य ग्राहकों को निवेश अनुशंसाएं, रणनीतिक विश्लेषण और डिजिटल asset लेनदेन पर मार्गदर्शन प्रदान करने का प्राधिकरण।

6–10

FSC समीक्षा सप्ताह

VASP Class I लाइसेंस के लिए एक पूर्ण आवेदन प्रस्तुति से FSC समीक्षा का संकेतात्मक समयफ्रेम, जो trading या custody लाइसेंस की तुलना में सलाहकार सेवाओं की सीमित जोखिम प्रोफ़ाइल को दर्शाता है।

4–7

माह, आवेदन समय-सीमा

Mauritius FSC के VASP ढांचे के तहत विनियमित virtual asset सलाहकार के रूप में प्रारंभिक जुड़ाव से परिचालन लॉन्च तक का अनुमानित समय।

प्राधिकरण का दायरा

प्रमुख विशेषताएं

Issuer के Virtual Asset Offer में भागीदारी

Class I लाइसेंस VAITOS Act 2021 की दूसरी अनुसूची के अनुसार किसी issuer के virtual assets के offer या बिक्री में भागीदारी को अधिकृत करता है, जिसमें offering प्रक्रिया के विशिष्ट चरणों में भाग लेना और issuer की ओर से या उसके साथ मिलकर कार्य करना शामिल है।

Offering से जुड़ी वित्तीय सेवाएं

लाइसेंस धारक किसी विशिष्ट issuer के virtual asset offering से संबंधित वित्तीय सेवाएं प्रदान कर सकते हैं, जैसे offering संरचना पर मार्गदर्शन, वितरण समन्वय और subscribers के साथ संपर्क, बशर्ते ये सेवाएं किसी पहचाने गए issuer के offer या बिक्री से जुड़ी हों।

Offering प्रकटीकरण मानक

किसी issuer के offer में भागीदारी करते समय Class I धारकों को VAITOS ढांचे के तहत निर्धारित प्रकटीकरण मानकों का पालन करना होगा, यह सुनिश्चित करते हुए कि subscribers को material जानकारी पर्याप्त और समय पर उपलब्ध कराई जाए।

Issuer-Offer भागीदारी के लिए आचरण ढांचा

FSC, issuer offerings में भाग लेने वाले Class I धारकों पर एक व्यावसायिक आचरण ढांचा (conduct of business framework) लागू करता है, जो हित-संघर्ष प्रबंधन, subscriber संचार मानकों और offering-विशिष्ट रिकॉर्ड-रखरखाव को कवर करता है।

दायरे की सीमाएं

किसी विशिष्ट issuer के offering से न जुड़ी सामान्य virtual asset portfolio सलाह या asset-allocation सेवाएं Class I के वर्तमान दायरे से बाहर हैं। ऐसी सेवाएं प्रदान करने के इच्छुक धारकों को इन्हें प्रस्तुत करने से पहले FSC से एक अलग नियामक आधार की पुष्टि करनी होगी।

AML/CFT ढांचा

Class I लाइसेंस धारक issuer offer में भागीदारी और उससे संबंधित वित्तीय सेवाओं के लिए अनुकूलित FSC के AML/CFT ढांचे के तहत कार्य करते हैं, जिसमें issuers और subscribers पर उचित परिश्रम, असामान्य गतिविधियों की पहचान और रिपोर्टिंग की प्रक्रियाएं, और FATF अनुशंसाओं का अनुपालन शामिल है।

प्रक्रिया

यह कैसे कार्य करता है

सलाहकार मॉडल का निदान

प्रस्तावित सलाहकार मॉडल का विस्तृत विश्लेषण: जिन virtual assets पर सलाह दी जाएगी उनके प्रकार, लक्ष्य ग्राहकों की प्रोफ़ाइल और वर्गीकरण, प्रस्तावित सलाहकार सेवाओं की प्रकृति, सेवित भौगोलिक बाजार और संस्था की संरचना, यह पुष्टि करते हुए कि VAITOS 2021 के तहत VASP Class I लाइसेंस उचित नियामक प्राधिकरण है।

कॉर्पोरेट गठन

Mauritius में VASP सलाहकार संस्था का गठन, वित्तीय बाजारों, डिजिटल assets या निवेश सलाह में प्रासंगिक अनुभव रखने वाले कार्यकारी और गैर-कार्यकारी निदेशकों की नियुक्ति, Mauritius VASP व्यवस्था का ज्ञान रखने वाले compliance अधिकारी, और कॉर्पोरेट गवर्नेंस ढांचे और आंतरिक नीतियों की स्थापना जो FSC को Class I लाइसेंस आवेदन प्रस्तुत करने के लिए आवश्यक हैं।

सलाहकार परिचालन ढांचे का डिज़ाइन

सलाहकार की परिचालन प्रक्रियाओं का विकास: ग्राहक onboarding और KYC प्रक्रियाएं, विश्लेषण और अनुशंसाएं तैयार करने की पद्धतियां, हित-संघर्ष प्रकटीकरण तंत्र, ग्राहक समझौता दस्तावेज़ीकरण, सलाह उपयुक्तता प्रक्रियाएं और सलाहकार गतिविधि रिकॉर्ड, सभी FSC के Class I VASP ढांचे की नियामक आवश्यकताओं के अनुरूप।

FSC लाइसेंस आवेदन

FSC को पूर्ण आवेदन की तैयारी और प्रस्तुति: सलाहकार मॉडल के विस्तृत विवरण के साथ व्यापक व्यवसाय योजना, वित्तीय अनुमान, VASP सलाहकारों के लिए विशिष्ट AML/CFT कार्यक्रम, सभी शेयरधारकों और निदेशकों के KYC दस्तावेज़, हित-संघर्ष प्रबंधन नीतियां, सलाह उपयुक्तता ढांचा और प्रमुख कर्मियों की सभी उपयुक्तता प्रस्तुतियां।

FSC समीक्षा और उचित परिश्रम

FSC समीक्षा प्रक्रिया का सक्रिय प्रबंधन, नियामक प्रश्नों पर सभी प्रतिक्रियाओं का समय पर समन्वय, जहां आवश्यक हो पूरक दस्तावेज़ीकरण प्रदान करना और VASP Class I लाइसेंस देने की प्रक्रिया की दक्षता सुनिश्चित करने के लिए मूल्यांकन अवधि के दौरान आयोग के साथ रचनात्मक कार्यशील संबंध बनाए रखना।

परिचालन लॉन्च

Class I लाइसेंस प्रदान होने के बाद, परिचालन लॉन्च का समन्वय: पहले ग्राहकों के onboarding प्रक्रियाओं की सक्रियता, उत्पादन में AML/CFT नियंत्रणों का कार्यान्वयन, सलाहकार गतिविधि रिकॉर्डिंग प्रणालियों का संचालन, संस्थागत ग्राहकों के साथ सेवा समझौतों को अंतिम रूप देना और VASP व्यवस्था के तहत FSC को आवधिक रिपोर्टिंग ढांचे की स्थापना।

व्यावहारिक विचार

आवश्यकताएं और समय-सीमा

नियामक आवश्यकताएं

ऋण चुकाने की क्षमता की शोधन क्षमता जांच (solvency test) — प्रकाशन से पहले वर्तमान सटीक शब्दावली और किसी भी संबंधित आंकड़े की पुष्टि सीधे FSC से करें
कम से कम तीन निदेशक, जिनमें से कम से कम 30% स्वतंत्र होने चाहिए और कम से कम एक Mauritius में सामान्यतः निवासी होना चाहिए
वित्तीय बाजारों, डिजिटल assets या संस्थागत स्तर पर निवेश सलाह में प्रमाणित अनुभव वाले कार्यकारी निदेशक
FSC उपयुक्तता प्रमाणीकरण और VASP एवं AML/CFT लागू नियामक ढांचे के ज्ञान के साथ अनुमोदित compliance अधिकारी
ग्राहक KYC और निगरानी प्रक्रियाओं के साथ virtual asset सलाहकार सेवाओं के लिए विशिष्ट AML/CFT कार्यक्रम
हित-संघर्ष प्रबंधन नीतियां और प्रदान की गई सलाह की उपयुक्तता की प्रलेखित प्रक्रियाएं
सलाहकार गतिविधि के पूर्ण रिकॉर्ड: जारी अनुशंसाएं, विश्लेषण के आधार और ग्राहक दस्तावेज़ीकरण
FSC को आवधिक रिपोर्टिंग: वित्तीय विवरण, सलाहकार गतिविधि रिपोर्ट और VASP लाइसेंस आवश्यकताओं के अनुपालन की पुष्टि

अनुमानित समय-सीमा

कॉर्पोरेट गठन:

KYC पूर्णता और कॉर्पोरेट संरचना की पुष्टि से 2–3 सप्ताह

आवेदन तैयारी:

3–5 सप्ताह, सलाहकार मॉडल की जटिलता और प्रस्तावित सेवाओं के दायरे के आधार पर

FSC समीक्षा:

VAITOS 2021 के तहत VASP Class I लाइसेंस के लिए एक पूर्ण आवेदन प्रस्तुति से 6–10 सप्ताह

परिचालन लॉन्च:

पहले ग्राहकों के साथ समझौतों को अंतिम रूप देने और परिचालन प्रणालियों को सक्रिय करने के लिए लाइसेंस प्रदान होने के बाद 2–3 सप्ताह

अक्सर पूछे जाने वाले प्रश्न

सामान्य प्रश्न

VASP Class I लाइसेंस विशेष रूप से किन गतिविधियों को अधिकृत करता है?

VAITOS Act 2021 की दूसरी अनुसूची के अनुसार Class I लाइसेंस किसी issuer के virtual assets के offer या बिक्री में भागीदारी, या उससे संबंधित वित्तीय सेवाओं के प्रावधान को अधिकृत करता है। यह ग्राहक की ओर से virtual asset लेनदेन निष्पादित करने को अधिकृत नहीं करता (जिसके लिए Class M की आवश्यकता है), डिजिटल assets की custody को नहीं (Class O या Class R), न ही virtual asset बाजार संचालित करने को (Class S)। किसी विशिष्ट issuer के offering से न जुड़ी सामान्य virtual asset portfolio या asset-allocation सलाह भी इस लाइसेंस के वर्तमान दायरे से बाहर है और इसके लिए एक अलग नियामक आधार आवश्यक है।

VASP Class I सलाह पारंपरिक निवेश सलाह से कैसे अलग है?

Mauritius में पारंपरिक निवेश सलाह Securities Act 2005 के तहत विनियमित है और FSC निवेश सलाहकार लाइसेंस के माध्यम से अधिकृत है। VAITOS 2021 के तहत VASP Class I लाइसेंस, दूसरी अनुसूची (Second Schedule) के अनुसार किसी issuer के virtual assets के offer या बिक्री में भागीदारी, या उससे संबंधित वित्तीय सेवाओं के प्रावधान तक सीमित है, न कि virtual assets पर सामान्य निवेश सलाह पर। जो संस्था पारंपरिक securities पर सलाह देना चाहती है या किसी विशिष्ट issuer offering से न जुड़ी सामान्य virtual asset portfolio सलाह देना चाहती है, उसे उपयुक्त अलग नियामक अनुमोदन प्राप्त करना होगा।

VASP Class I सलाहकार किस प्रकार के ग्राहकों की सेवा कर सकता है?

Class I ढांचा संस्थागत और योग्य निवेशकों को किसी विशिष्ट issuer के virtual assets के offer या बिक्री में भागीदारी के संदर्भ में सेवाएं प्रदान करने के लिए उपयुक्त है, जैसे ऐसे offerings में भागीदारी का मूल्यांकन करने वाले निवेश फंड, family offices, पेंशन फंड, कॉर्पोरेट समूह और अन्य पेशेवर निवेशक। किसी विशिष्ट issuer के offering से न जुड़ी सामान्य virtual asset portfolio या asset-allocation सलाह इस लाइसेंस के वर्तमान दायरे से बाहर है। किसी issuer के offer में भाग लेने वाले खुदरा ग्राहकों को सेवाएं FSC के नियामक ढांचे के तहत अतिरिक्त उपयुक्तता और प्रकटीकरण आवश्यकताओं के अधीन हो सकती हैं।

Class I लाइसेंस आवेदन प्रक्रिया में कितना समय लगता है?

प्रारंभिक जुड़ाव से परिचालन लॉन्च तक पूरी प्रक्रिया आमतौर पर 4 से 7 महीने लेती है: कॉर्पोरेट गठन के लिए 2–3 सप्ताह, आवेदन तैयारी के लिए 3–5 सप्ताह और FSC समीक्षा के लिए 6–10 सप्ताह, साथ ही लाइसेंस प्रदान होने के बाद अंतिम परिचालन सेटअप के लिए 2–3 सप्ताह।

क्या Class I लाइसेंस धारक अपनी गतिविधि को virtual asset ब्रोकरेज या custody तक विस्तारित कर सकता है?

हां। VAITO ढांचा एक ही संस्था को कई VASP लाइसेंस श्रेणियां धारण करने की अनुमति देता है। Class I सलाहकार जो भविष्य में ब्रोकरेज क्षमताएं जोड़ना चाहता है, उसे Class M लाइसेंस प्राप्त करना होगा, और यदि custody भी प्रदान करना है, तो ग्राहक प्रोफ़ाइल के अनुसार Class O या Class R। Class I से शुरू करना उन संस्थाओं के लिए प्रायः सबसे कुशल रणनीति है जो VASP सेवाओं के दायरे को विस्तारित करने से पहले Mauritius virtual asset बाजार में उपस्थिति बनाना चाहती हैं।

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