अवलोकन

Class S Virtual Asset Marketplace क्या है?

Class S लाइसेंस एक virtual asset exchange के संचालन को अधिकृत करता है: एक trading venue जहां operator order matching, settlement और participants के बीच trading के नियंत्रण का प्रबंधन करता है। यह peer-to-peer या structured marketplace के रूप में हो सकता है, जो इसे Class M के broker-dealer model से अलग करता है, जहां licensee स्वयं प्रमुख या agent के रूप में dealing करता है।

FSC, Class S licensees पर कड़ी AML/CFT, परिचालन लचीलेपन और governance आवश्यकताएं लागू करता है, marketplace operators के प्रणालीगत महत्व और virtual asset channels के संभावित दुरुपयोग को दर्शाते हुए जहां operator लेनदेन में कोई position नहीं लेता। Marketplace operators को platform पर भाग लेने वालों और trade होने वाले assets पर मजबूत नियंत्रण लागू करने होंगे।

Aurevya, Class S आवेदकों को platform architecture प्रलेखन, marketplace models के लिए AML/CFT कार्यक्रम डिज़ाइन, governance frameworks और FSC आवेदन प्रक्रिया पर सलाह देता है।

VAITOS

2021, FSC Licensed

Mauritius के उद्देश्य-निर्मित virtual asset कानून के तहत विनियमित, अंतरराष्ट्रीय मान्यता चाहने वाले marketplace operators के लिए एक विश्वसनीय नियामक आधार प्रदान करता है।

Marketplace

व्यवसाय मॉडल

विशेष रूप से P2P और structured marketplace operators के लिए डिज़ाइन किया गया, broker-dealer (Class M) model और उससे जुड़ी principal-risk आवश्यकताओं से Class S को अलग करता है।

4–6

महीने, आवेदन समयरेखा

प्रारंभिक जुड़ाव से लाइसेंस प्रदान तक: platform समीक्षा, AML/CFT कार्यक्रम मूल्यांकन और marketplace governance framework की FSC समीक्षा सहित।

प्राधिकार का दायरा

प्रमुख विशेषताएं

Virtual Asset Exchange का संचालन

एक virtual asset exchange, यानी एक trading venue संचालित करने के लिए अधिकृत, जहां operator order matching, settlement और participants के बीच trading के नियंत्रण का प्रबंधन करता है। यह peer-to-peer या structured marketplace के रूप में हो सकता है, जो इसे Class M के broker-dealer model से अलग करता है, जहां licensee स्वयं प्रमुख या agent के रूप में dealing करता है।

Exchange Marketplace

Class S framework structured exchange marketplace models को समायोजित करता है, जहां operator trading के नियम निर्धारित करता है, order matching प्रबंधित करता है और settlement की निगरानी करता है, व्यक्तिगत लेनदेन में principal जोखिम लिए बिना।

मजबूत AML/CFT

FSC, marketplace operators पर विशेष रूप से कड़ी AML/CFT आवश्यकताएं लागू करता है। AML/CFT कार्यक्रम को marketplace model के specific जोखिमों को संबोधित करना होगा: anonymous counterparty जोखिम और platform स्तर पर transaction monitoring सहित।

Governance Framework

Class S licensees को एक मजबूत governance framework लागू करना होगा: platform access policies, participant eligibility criteria, virtual assets के लिए listing standards, trading नियम, dispute resolution प्रक्रियाएं और platform operations की board-level निगरानी सहित।

परिचालन लचीलापन

FSC, marketplace operators से परिचालन लचीलापन प्रदर्शित करने की मांग करता है: technology infrastructure redundancy, business continuity planning और cybersecurity standards जो virtual asset ecosystem में एक marketplace operator के प्रणालीगत महत्व के अनुरूप हों।

FSC विनियमित

पूर्ण VAITOS नियामक निगरानी Class S marketplace को संस्थागत participants को आकर्षित करने, banking relationships सुरक्षित करने और platform को अनियमित virtual asset trading venues के एक विनियमित विकल्प के रूप में स्थापित करने के लिए आवश्यक विश्वसनीयता प्रदान करती है।

प्रक्रिया

यह कैसे काम करता है

Platform Architecture समीक्षा

हम platform architecture, matching engine design, order book model, settlement प्रक्रियाएं, participant onboarding framework और asset listing standards की समीक्षा करते हैं, Class S लाइसेंस को उपयुक्त नियामक वाहन के रूप में पुष्टि करते हैं और आवेदन से पहले किसी भी gaps की पहचान करते हैं।

कॉर्पोरेट संरचना

Mauritius entity का निगमन, योग्य directors और compliance officer की नियुक्ति, और VAITOS Class S आवेदन के लिए आवश्यक governance framework की स्थापना।

FSC प्री-आवेदन

जहां उचित हो, हम प्रस्तावित marketplace model के लिए नियामक अपेक्षाओं को स्पष्ट करने के लिए FSC के साथ pre-application engagement की सुविधा प्रदान करते हैं, formal आवेदन समीक्षा अवधि के दौरान material queries के जोखिम को कम करते हैं।

पूर्ण आवेदन

पूर्ण Class S आवेदन की तैयारी और प्रस्तुति: business plan, platform विवरण, governance framework, AML/CFT कार्यक्रम, participant eligibility policy, key personnel fit-and-proper submissions और वित्तीय अनुमान।

Technology Audit

FSC marketplace platform का technology assessment करता है, matching engine, cybersecurity architecture, data integrity controls और business continuity arrangements की समीक्षा करता है। हम technology प्रलेखन तैयार करते हैं और FSC की technical समीक्षा प्रक्रिया का प्रबंधन करते हैं।

लाइसेंस प्रदान

लाइसेंस प्रदान होने पर, हम participant onboarding प्रक्रियाओं, trading rulebook और compliance कार्यक्रम के अंतिमीकरण का समन्वय करते हैं, यह सुनिश्चित करते हुए कि marketplace वाणिज्यिक संचालन के पहले दिन से परिचालन रूप से तैयार और नियामक रूप से compliant है।

व्यावहारिक विचार

आवश्यकताएं & समयरेखा

नियामक आवश्यकताएं

Class S के लिए VAITOS के तहत निर्दिष्ट न्यूनतम stated capital MUR 6,500,000 (लगभग USD 140,000) — हम हर सहभागिता के भाग के रूप में FSC के साथ वर्तमान आंकड़े की पुष्टि करते हैं
कम से कम तीन निदेशक, जिनमें से कम से कम 30% स्वतंत्र होने चाहिए और कम से कम एक Mauritius में सामान्यतः निवासी होना चाहिए
marketplace-specific जोखिमों को संबोधित करने वाला व्यापक AML/CFT framework
Platform security assessment: cybersecurity, penetration testing, resilience
Marketplace service disruption scenarios को संबोधित करने वाली business continuity plan
Technology leadership सहित key personnel fit-and-proper अनुमोदन
Participant eligibility और onboarding framework
Trading rulebook और virtual asset listing standards
VAITOS के तहत ongoing FSC रिपोर्टिंग दायित्व

संकेतक समयरेखा

कॉर्पोरेट स्थापना: KYC और structure प्रलेखन पूर्ण होने से 2–3 सप्ताह
आवेदन तैयारी: 5–10 सप्ताह; platform प्रलेखन, AML/CFT कार्यक्रम और governance framework आमतौर पर सबसे समय-गहन तत्व हैं
FSC समीक्षा: प्रस्तुति से 12–20 सप्ताह, platform technology audit सहित
परिचालन लॉन्च: अंतिम platform configuration और पहले participant onboardings के लिए लाइसेंस प्रदान के बाद 4–8 सप्ताह

सामान्य प्रश्न

अक्सर पूछे जाने वाले प्रश्न

Class M और Class S में क्या अंतर है?

Class M लाइसेंस धारक को virtual asset broker-dealer के रूप में काम करने की अनुमति देता है, virtual asset लेनदेन में प्रमुख या agent के रूप में कार्य करना, और एक ऐसा platform चलाना जहां licensee एक counterparty है। Class S लाइसेंस धारक को एक marketplace संचालित करने की अनुमति देता है, एक ऐसा platform जहां खरीदार और विक्रेता सीधे एक-दूसरे के साथ बातचीत करते हैं। Class M broker-dealer model है; Class S marketplace या exchange model है। दोनों के बीच चुनाव इच्छित वाणिज्यिक संरचना और operator के virtual asset लेनदेन में principal जोखिम लेने की इच्छा पर निर्भर करता है।

क्या Class S marketplace custody भी प्रदान कर सकता है?

Class S marketplace लाइसेंस में स्वाभाविक रूप से virtual asset custody अधिकार शामिल नहीं है। जहां एक marketplace operator participant virtual assets भी रखना चाहता है, उदाहरण के लिए escrow या settlement model में, VAITOS के तहत अतिरिक्त नियामक अनुमोदन आवश्यक हो सकती है। Aurevya सलाह देता है कि प्रस्तावित परिचालन model के लिए separate custody authorisation की आवश्यकता है या नहीं।

कौन से resilience standards लागू होते हैं?

FSC, Class S marketplace operators पर कठोर परिचालन resilience आवश्यकताएं लागू करता है। आवश्यकताओं में शामिल हैं: redundant technology infrastructure, documented business continuity और disaster recovery plans, नियमित penetration testing और cybersecurity assessments, incident response प्रक्रियाएं, और minimum uptime standards। ये आवश्यकताएं लाइसेंस आवेदन प्रक्रिया के दौरान आयोजित technology audit के भाग के रूप में मूल्यांकित की जाती हैं।

marketplace पर AML/CFT दायित्व कैसे पूरे किए जाते हैं?

Marketplace operator के AML/CFT दायित्व मुख्य रूप से participant-level controls के माध्यम से पूरे किए जाते हैं: platform पर स्वीकार किए गए सभी participants पर व्यापक KYC और due diligence, participant activity और transaction patterns की ongoing monitoring, और अस्वीकार्य AML/CFT जोखिम प्रस्तुत करने वाले participants को block करना या हटाना। Transaction स्तर पर, marketplace को suspicious trading patterns, असामान्य volumes और अन्य risk indicators का पता लगाने में सक्षम monitoring systems लागू करने होंगे। Travel Rule compliance आवश्यकताएं भी platform के माध्यम से pass होने वाले virtual asset transfers पर लागू होती हैं।

Class S platform पर कौन से assets trade कर सकते हैं?

Class S platform पर trade हो सकने वाले virtual assets operator के virtual asset listing standards द्वारा निर्धारित होते हैं और लाइसेंस आवेदन के भाग के रूप में FSC स्वीकृति के अधीन होते हैं। Operator के पास listing के लिए प्रस्तावित virtual assets के मूल्यांकन के लिए स्पष्ट criteria होने चाहिए: technical characteristics, liquidity, legal status और AML/CFT risk profile को कवर करते हुए। Aurevya listing standards डिज़ाइन करने में सहायता करता है जो commercially workable हैं और FSC की आवश्यकताओं को पूरा करते हैं।

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