主权实体与主权财富基金, Aurevya Wealth

概述

为何主权资本选择Mauritius？

主权财富基金及主权投资实体寻求兼具法律确定性、政治中立性、监管公信力及战略定位的司法管辖区。Mauritius四者兼备——拥有备受尊重的普通法体系、覆盖45个司法管辖区的广泛DTAA网络、符合国际标准的FSC监督，以及地处非洲与亚洲交汇处的地理位置。

Aurevya为寻求在Mauritius设立投资平台、控股架构或基金管理业务的主权实体提供专业顾问服务，包括设计符合圣地亚哥原则（Santiago Principles）及经合组织治理标准（主权资本所应遵循的标准）的定制化治理框架。

我们深刻理解主权客户的独特需求——对完全保密的需要、反映主权委托的定制化治理，以及同时满足母国政府期望与投资对手方尽职调查要求的架构。

政治

中立性

Mauritius是不存在地缘政治紧张关系的政治中立司法管辖区，为主权投资者提供可信、无争议的据点，用于持有覆盖非洲、亚洲及全球市场的投资。

45+

DTAA网络

Mauritius拥有非洲最广泛的双边税务协定网络之一，为主权投资平台提供进入非洲、亚洲及印度洋地区关键投资目的地的条约准入。

圣地亚哥

原则对标

Aurevya设计与圣地亚哥原则及经合组织标准对标的治理框架，使主权资本能够向国际对手方展示所期望的透明度和问责标准。

我们提供的服务

主要特点

主权投资平台

设计并设立最适合主权资本部署的Mauritius载体——控股公司、基金架构或管理平台，依据主权的投资委托、治理要求及目标市场进行配置。

中立司法管辖区

Mauritius的政治中立性、普通法框架及国际声誉为主权投资者提供了无争议的平台，避免了使用国际形象复杂的离岸中心可能引发的地缘政治敏感问题。

治理框架

定制化治理文件——投资政策声明、董事会职权范围、投资委员会授权及报告框架，旨在同时满足主权母国政府期望及国际对手方所要求的经合组织治理标准。

圣地亚哥原则

治理框架与《主权财富基金公认原则和实践》（圣地亚哥原则）对标，向国际投资界展示透明度、问责制及健全治理，助力获得共同投资机会。

条约网络

构建投资平台以优化利用Mauritius的DTAA网络，降低源自条约伙伴司法管辖区（覆盖非洲和亚洲）投资的股息、利息及资本利得预提税。

保密与隐私

Mauritius提供支持主权投资者保密需求的法律框架，服务提供商须承担专业保密义务，监管框架在透明度与主权资本的合理隐私期望之间取得平衡。

流程

运作方式

01

委托与治理设计

我们与主权实体密切合作，深入了解其投资委托、资产类别、目标地域、回报目标、风险参数及治理要求，在采取任何监管或法律步骤之前完成架构和治理框架设计。

02

架构选择

为主权委托选择最优的Mauritius架构——GBC控股公司、FSC监管基金、资产管理平台或组合方案，综合考虑税务效率、监管要求、治理灵活性及投资对手方的期望。

03

监管沟通

如有需要，就拟议的主权投资架构与FSC沟通，包括任何牌照申请、监管通知或预申请沟通，以在稳健的监管基础上建立平台。

04

法律与税务框架

准备支撑主权投资平台的法律文件与税务分析——章程文件、股东协议、投资政策声明，以及针对目标投资计划可获得的DTAA优惠分析。

05

平台启动

协调平台的全面启动，包括公司设立、银行开户、管理层委任、治理框架激活及初始运营程序，确保主权投资平台运营就绪并能高效部署资本。

06

持续治理

提供持续治理支持，包括董事会及委员会会议管理、投资报告、监管申报、年度账目及治理框架审查，确保主权平台在整个投资计划期间始终维持最高的运营治理标准。

实务考量

要求与时间表

架构要求

依据主权委托量身定制架构，不适用单一固定模板
视所选架构而定，须与FSC沟通
治理文件须与国际主权投资标准对标
须经母国政府主管部门批准的投资政策声明
合格管理团队，须具备相关委托专业知识的投资专业人员
年度报告框架，涵盖财务报表、投资绩效及ESG指标

预计时间表

委托与治理设计：4–8周，主权治理要求的深度意味着该阶段所需时间超过标准商业架构
公司与法律设立：控股架构3–6周；FSC监管基金或管理架构8–16周
监管审核（如适用）：12–20周，主权投资平台因其规模和知名度可能引发额外的FSC沟通
平台启动：设立后3–6周，用于银行开户、管理层委任及运营激活

常见问题

常见问答

为何主权实体选择Mauritius？

Mauritius所具备的特质组合，是其他司法管辖区在主权投资领域鲜有能及的。政治中立——Mauritius不存在地缘政治紧张关系，也不隶属于任何特定阵营或势力，使其可作为覆盖多元地域投资的可接受中介司法管辖区。法律可信度——普通法框架、独立司法体系及与经合组织标准对标的监管准则，为投资级对手方提供所需的法律确定性。战略定位——地处非洲与亚洲的交汇处，Mauritius在地理及商业层面均定位于流向非洲增长最快经济体的投资资金。条约网络——45个以上的DTAA提供了大多数其他司法管辖区无法企及的架构灵活性。这些因素，加上成熟的专业服务行业及Aurevya专属的主权顾问能力，使Mauritius成为审慎主权投资者的首选。

主权投资平台可采用哪些架构？

最优架构取决于主权的投资委托、治理要求及目标市场。常见架构包括：作为直接投资持股及投资载体的Global Business Company（GBC）；用于受管理投资组合计划的FSC监管封闭式基金或可变资本公司；持有FSC牌照用于主动投资组合管理的GBC投资管理公司；以及适用于具有多重子委托的主权平台的上述架构组合。每种架构在监管、治理及税务层面均有不同影响，选择需经审慎分析。Aurevya的主权顾问团队拥有多种主权投资架构的经验，可为特定委托确定最合适的方案。

治理要求如何与圣地亚哥原则对标？

圣地亚哥原则（《主权财富基金公认原则和实践》）设定了24项治理原则，涵盖法律框架、体制框架与治理结构以及投资和风险管理框架。Aurevya将每一项圣地亚哥原则映射到Mauritius主权投资平台所需的具体治理文件及运营程序，包括投资政策声明、董事会治理职权范围、投资委员会授权、风险管理框架及报告要求。最终形成的治理框架可供主权实体向对手方、共同投资者及其母国政府展示，证明其符合国际公认的主权投资治理标准。

主权实体可获得哪些DTAA优惠？

Mauritius与45个以上司法管辖区签有DTAA，包括肯尼亚、坦桑尼亚、莫桑比克、津巴布韦、马达加斯加及塞内加尔等非洲主要投资目的地，以及印度、中国等亚洲市场。此类DTAA下通常可获得的优惠包括降低源自条约伙伴司法管辖区投资的股息、利息及特许权使用费预提税，可显著降低主权投资组合的整体税务损耗。可获得的DTAA优惠取决于具体条约及主权实体的性质，Aurevya的税务顾问团队针对每项主权委托分析适用的条约网络，并构建投资平台以优化条约准入。

Aurevya如何处理主权客户的保密事务？

Aurevya深知主权客户对保密性有更高要求，既出于运营安全的考量，也是为了应对披露主权投资活动可能带来的政治敏感问题。我们在团队内部实施严格的信息隔离，将主权委托的知情范围限制在直接参与的特定顾问，并根据每位主权客户的要求签署定制化保密协议。Mauritius法律框架对持牌服务提供商施加专业保密义务，为主权客户所需的保密保护提供了法律依据。我们就架构设计提供建议，以最大限度减少公开可获得的披露信息，同时充分遵守Mauritius的法律和监管透明度要求。

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