La Financial Services Commission de Mauritius continúa elevando sus estándares para agentes y asesores de inversión licenciados. En materia de adecuación de capital, gobernanza y cumplimiento ALD/CFT, la FSC ha señalado, a través de notas de orientación, hallazgos de inspección y acciones de cumplimiento, que espera que los titulares de licencia operen conforme a estándares consistentes con las jurisdicciones mejor reguladas a nivel mundial. Este informe resume los principales desarrollos que los titulares de licencia de agente y asesor de inversión deben abordar en 2026.

Adecuación de Capital: Mayor Escrutinio de los Activos Ponderados por Riesgo

La FSC ha aumentado su escrutinio sobre cómo los titulares de licencia calculan y reportan sus posiciones de adecuación de capital. En particular, los inspectores se han centrado en si los titulares de licencia están ponderando adecuadamente por riesgo las exposiciones fuera de balance y si los procesos internos de evaluación de adecuación de capital reflejan el perfil de riesgo real de sus operaciones.

Los titulares de licencia que operan como Investment Dealers (Servicio Completo) o aquellos con actividades de suscripción deben revisar sus modelos de capital frente a las directrices actuales de la FSC y someter a pruebas de estrés sus posiciones de capital frente a escenarios adversos plausibles. Cuando los colchones de capital son reducidos, se recomienda encarecidamente la comunicación proactiva con la FSC.

Gobernanza: Composición e Independencia del Consejo

La FSC ha reiterado su expectativa de que los agentes y asesores de inversión licenciados incluyan al menos un director genuinamente independiente: un director que no tenga relación comercial material con el titular de la licencia, su dirección o sus accionistas de control. El requisito de independencia es sustantivo, no meramente formal: la FSC examinará a fondo los acuerdos donde un director nominalmente independiente carezca de la experiencia o independencia práctica para ejercer una supervisión significativa.

Los titulares de licencia deben revisar la composición de su consejo y, cuando sea necesario, reclutar directores independientes debidamente calificados con experiencia relevante en servicios financieros. La FSC ha mostrado disposición a exigir cambios en el consejo cuando no está satisfecha con los estándares de gobernanza.

ALD/CFT: Diligencia Debida Reforzada y Verificación de Sanciones

Las inspecciones ALD/CFT de la FSC han identificado sistemáticamente deficiencias en tres áreas: diligencia debida reforzada para personas políticamente expuestas (PEP), procedimientos de verificación de sanciones y calibración de monitoreo de transacciones.

Diligencia debida de PEP: La FSC espera que la EDD se aplique a los PEP como práctica habitual, con aprobación documentada de la alta dirección para cualquier incorporación de un PEP. El expediente de EDD debe incluir una evaluación del origen del patrimonio y de los fondos, una evaluación de riesgo documentada y un calendario definido para revisión periódica.

Verificación de sanciones: La verificación en tiempo real contra las principales listas internacionales (ONU, OFAC, UE, Reino Unido) es ahora una expectativa básica. Los titulares de licencia que solo verifican al inicio de la relación, o que utilizan procesos manuales para el monitoreo continuo, deben actualizarse a herramientas de verificación automatizadas.

Monitoreo de transacciones: La FSC ha constatado que muchos titulares de licencia operan sistemas de monitoreo con umbrales configurados sin referencia al perfil de riesgo real de su base de clientes. Los titulares de licencia deben documentar la justificación de los umbrales de monitoreo y revisarlos al menos anualmente.

Ciberseguridad y Riesgo Tecnológico

La FSC emitió una nota de orientación sobre expectativas de ciberseguridad para entidades licenciadas. Se espera que los titulares de licencia cuenten con un marco de ciberseguridad documentado que incluya evaluaciones periódicas de vulnerabilidad, planes de respuesta a incidentes con procedimientos de escalamiento definidos y controles apropiados sobre proveedores de tecnología externos. La ciberseguridad tendrá un papel más destacado en las inspecciones in situ en adelante.

El equipo de asesoría regulatoria de Aurevya Wealth apoya a los agentes y asesores de inversión licenciados con evaluaciones de preparación pre-inspección, revisiones del programa ALD/CFT y servicios de asesoría en gobernanza.