Giới thiệu Dịch vụ Giải Pháp Doanh Nghiệp Tổ Chức Dịch Vụ Tài Chính Khách Hàng Cá Nhân Giải Pháp Fintech Trung Tâm Tài Chính Hồi Giáo Thông Tin Chuyên Sâu Liên Hệ
EN | FR | ES | HI | VI

Tổ Chức Dịch Vụ Tài Chính

Vận Hành Sàn Giao Dịch Tài Sản Ảo

Giấy phép Class S cho phép vận hành một sàn giao dịch tài sản ảo: một nền tảng giao dịch nơi đơn vị vận hành quản lý việc khớp lệnh, thanh toán và kiểm soát hoạt động giao dịch giữa những người tham gia. Hình thức này có thể là giao dịch ngang hàng (peer-to-peer) hoặc một thị trường có cấu trúc, khác biệt với mô hình broker-dealer của Class M, nơi chính đơn vị được cấp phép đóng vai trò bên chính hoặc đại lý trong giao dịch.

Tổng Quan

Class S Virtual Asset Marketplace Là Gì?

Giấy phép Class S cho phép vận hành một sàn giao dịch tài sản ảo: một nền tảng giao dịch nơi đơn vị vận hành quản lý việc khớp lệnh, thanh toán và kiểm soát hoạt động giao dịch giữa những người tham gia. Hình thức này có thể là giao dịch ngang hàng (peer-to-peer) hoặc một thị trường có cấu trúc, khác biệt với mô hình broker-dealer của Class M, nơi chính đơn vị được cấp phép đóng vai trò bên chính hoặc đại lý trong giao dịch.

FSC áp dụng các yêu cầu nghiêm ngặt về AML/CFT, khả năng phục hồi vận hành và quản trị đối với đơn vị nắm giữ giấy phép Class S, phản ánh tầm quan trọng mang tính hệ thống của các đơn vị vận hành sàn giao dịch và nguy cơ lạm dụng các kênh tài sản số khi đơn vị vận hành không nắm giữ vị thế trong giao dịch. Đơn vị vận hành sàn giao dịch phải triển khai các biện pháp kiểm soát chặt chẽ về việc ai có thể tham gia nền tảng và tài sản nào được phép giao dịch.

Aurevya tư vấn cho các đơn vị xin cấp phép Class S về tài liệu kiến trúc nền tảng, thiết kế chương trình AML/CFT cho các mô hình sàn giao dịch, khung quản trị và quy trình xin cấp phép với FSC, dựa trên kiến thức thực tiễn về cách VAITOS áp dụng cho các mô hình kinh doanh sàn giao dịch.

VAITOS
2021, Được FSC Cấp Phép
Được quản lý theo đạo luật tài sản số chuyên biệt của Mauritius, mang lại nền tảng pháp lý đáng tin cậy cho các đơn vị vận hành sàn giao dịch tìm kiếm sự công nhận quốc tế.
Marketplace
Mô Hình Kinh Doanh
Được thiết kế riêng cho các đơn vị vận hành mô hình P2P và sàn giao dịch có cấu trúc, phân biệt Class S với mô hình broker-dealer (Class M) và các yêu cầu liên quan đến rủi ro tự doanh.
4–6
Tháng, Thời Gian Xử Lý Hồ Sơ
Từ lúc bắt đầu tiếp nhận đến khi được cấp phép, bao gồm rà soát nền tảng, đánh giá chương trình AML/CFT và FSC xem xét khung quản trị của sàn giao dịch.

Phạm Vi Thẩm Quyền

Đặc Điểm Chính

Vận Hành Sàn Giao Dịch Tài Sản Ảo
Được phép vận hành một sàn giao dịch tài sản ảo, quản lý việc khớp lệnh, thanh toán và kiểm soát hoạt động giao dịch giữa những người tham gia, dưới hình thức ngang hàng (peer-to-peer) hoặc thị trường có cấu trúc — khác biệt với mô hình broker-dealer của Class M, nơi đơn vị được cấp phép tự mình đóng vai trò bên chính hoặc đại lý.
Sàn Giao Dịch Có Cấu Trúc
Khung Class S phù hợp với các mô hình sàn giao dịch có cấu trúc, nơi đơn vị vận hành đặt ra quy tắc giao dịch, quản lý việc khớp lệnh và giám sát thanh toán, mà không nắm giữ rủi ro tự doanh trong từng giao dịch riêng lẻ.
AML/CFT Chặt Chẽ
FSC áp dụng các yêu cầu AML/CFT đặc biệt nghiêm ngặt đối với các đơn vị vận hành sàn giao dịch, nhận thức rằng các nền tảng P2P có thể bị lạm dụng nếu thiếu các biện pháp kiểm soát người tham gia phù hợp. Chương trình AML/CFT phải giải quyết các rủi ro đặc thù của mô hình sàn giao dịch, bao gồm rủi ro đối tác ẩn danh và giám sát giao dịch ở cấp độ nền tảng.
Khung Quản Trị
Đơn vị nắm giữ giấy phép Class S phải triển khai một khung quản trị chặt chẽ, bao gồm chính sách truy cập nền tảng, tiêu chí đủ điều kiện tham gia, tiêu chuẩn niêm yết tài sản số, quy tắc giao dịch, quy trình giải quyết tranh chấp và sự giám sát ở cấp hội đồng quản trị đối với hoạt động của nền tảng.
Khả Năng Phục Hồi Vận Hành
FSC yêu cầu các đơn vị vận hành sàn giao dịch chứng minh khả năng phục hồi vận hành, bao gồm hạ tầng công nghệ dự phòng, kế hoạch duy trì hoạt động liên tục và tiêu chuẩn an ninh mạng tương xứng với tầm quan trọng mang tính hệ thống của một đơn vị vận hành sàn giao dịch trong hệ sinh thái tài sản số.
Được FSC Quản Lý
Sự giám sát pháp lý toàn diện theo VAITOS mang lại cho sàn giao dịch Class S uy tín cần thiết để thu hút người tham gia định chế, thiết lập quan hệ ngân hàng, và định vị nền tảng như một giải pháp thay thế được cấp phép cho các sàn giao dịch tài sản số không được quản lý.

Quy Trình

Cách Thức Hoạt Động

01
Rà Soát Kiến Trúc Nền Tảng
Chúng tôi rà soát kiến trúc nền tảng, thiết kế công cụ khớp lệnh, mô hình sổ lệnh, quy trình thanh toán, khung tiếp nhận người tham gia và tiêu chuẩn niêm yết tài sản, xác nhận giấy phép Class S là phương tiện pháp lý phù hợp và xác định các khoảng trống cần xử lý trước khi nộp hồ sơ.
02
Cấu Trúc Doanh Nghiệp
Thành lập pháp nhân tại Mauritius, bổ nhiệm giám đốc có trình độ và cán bộ tuân thủ, cùng thiết lập khung quản trị cần thiết cho hồ sơ xin cấp phép Class S theo VAITOS.
03
Tiền Nộp Hồ Sơ Với FSC
Khi phù hợp, chúng tôi tạo điều kiện cho một buổi tiếp xúc trước khi nộp hồ sơ với FSC nhằm làm rõ kỳ vọng pháp lý đối với mô hình sàn giao dịch được đề xuất, giảm thiểu rủi ro phát sinh các câu hỏi trọng yếu trong giai đoạn thẩm định hồ sơ chính thức.
04
Nộp Hồ Sơ Đầy Đủ
Chuẩn bị và nộp hồ sơ xin cấp phép Class S đầy đủ, kế hoạch kinh doanh, mô tả nền tảng, khung quản trị, chương trình AML/CFT, chính sách đủ điều kiện tham gia, hồ sơ đánh giá "fit-and-proper" của nhân sự chủ chốt và dự phóng tài chính.
05
Kiểm Toán Công Nghệ
FSC thực hiện đánh giá công nghệ đối với nền tảng sàn giao dịch, rà soát công cụ khớp lệnh, kiến trúc an ninh mạng, kiểm soát tính toàn vẹn dữ liệu và các sắp xếp duy trì hoạt động liên tục. Chúng tôi chuẩn bị tài liệu công nghệ và xử lý quy trình thẩm định kỹ thuật của FSC.
06
Cấp Giấy Phép
Sau khi được cấp phép, chúng tôi điều phối việc hoàn thiện quy trình tiếp nhận người tham gia, sổ tay quy tắc giao dịch và chương trình tuân thủ, đảm bảo sàn giao dịch sẵn sàng vận hành và tuân thủ pháp luật ngay từ ngày đầu tiên hoạt động thương mại.

Cân Nhắc Thực Tiễn

Yêu Cầu & Lộ Trình

Yêu Cầu Pháp Lý

  • Vốn điều lệ tối thiểu MUR 6.500.000 (khoảng USD 140.000), góp đủ toàn phần — chúng tôi xác nhận con số hiện hành với FSC trong mỗi lần triển khai dịch vụ
  • Tối thiểu ba giám đốc, trong đó ít nhất 30% phải độc lập và ít nhất một người phải thường trú tại Mauritius
  • Khung AML/CFT toàn diện giải quyết các rủi ro đặc thù của mô hình sàn giao dịch
  • Đánh giá an ninh nền tảng, an ninh mạng, kiểm thử xâm nhập, khả năng phục hồi
  • Kế hoạch duy trì hoạt động liên tục ứng phó các kịch bản gián đoạn dịch vụ sàn giao dịch
  • Phê duyệt "fit-and-proper" nhân sự chủ chốt bao gồm lãnh đạo công nghệ
  • Khung đủ điều kiện tham gia và tiếp nhận người dùng
  • Sổ tay quy tắc giao dịch và tiêu chuẩn niêm yết tài sản số
  • Nghĩa vụ báo cáo định kỳ với FSC theo VAITOS

Lộ Trình Dự Kiến

  • Thành Lập Doanh Nghiệp: 2–3 tuần kể từ khi hoàn tất KYC và tài liệu cấu trúc
  • Chuẩn Bị Hồ Sơ: 5–10 tuần, tài liệu nền tảng, chương trình AML/CFT và khung quản trị thường là các hạng mục tốn nhiều thời gian nhất
  • FSC Thẩm Định: 12–20 tuần kể từ khi nộp hồ sơ, bao gồm kiểm toán công nghệ nền tảng
  • Khởi Động Vận Hành: 4–8 tuần sau khi được cấp phép để hoàn thiện cấu hình nền tảng và tiếp nhận người tham gia đầu tiên

Câu Hỏi Thường Gặp

Các Câu Hỏi Thường Gặp

Giấy phép Class M cho phép đơn vị nắm giữ vận hành với vai trò broker-dealer tài sản số, đóng vai trò bên chính hoặc đại lý trong các giao dịch tài sản số, và vận hành một nền tảng nơi đơn vị được cấp phép là đối tác giao dịch. Giấy phép Class S cho phép đơn vị nắm giữ vận hành một sàn giao dịch, một nền tảng nơi người mua và người bán tương tác trực tiếp với nhau, với đơn vị được cấp phép cung cấp hạ tầng và quy tắc nền tảng nhưng không đóng vai trò đối tác. Class M là mô hình broker-dealer; Class S là mô hình sàn giao dịch. Lựa chọn giữa hai hình thức phụ thuộc vào cấu trúc thương mại dự kiến và mức độ mà đơn vị vận hành có ý định nắm giữ rủi ro tự doanh trong các giao dịch tài sản số.
Giấy phép sàn giao dịch Class S không mặc nhiên bao gồm thẩm quyền lưu ký tài sản số. Khi một đơn vị vận hành sàn giao dịch cũng muốn nắm giữ tài sản số của người tham gia, ví dụ trong một mô hình ký quỹ hoặc thanh toán, có thể cần thêm giấy phép pháp lý bổ sung theo VAITOS. Aurevya tư vấn về việc liệu mô hình vận hành được đề xuất có cần giấy phép lưu ký riêng hay không, và nếu có, cách cấu trúc các hồ sơ xin cấp phép để đạt được cả hai năng lực một cách hiệu quả. Trong nhiều mô hình sàn giao dịch, việc thanh toán diễn ra trực tiếp giữa các bên tham gia mà không có việc đơn vị vận hành nắm giữ tài sản, trong trường hợp đó có thể không cần giấy phép lưu ký riêng.
FSC áp dụng các yêu cầu nghiêm ngặt về khả năng phục hồi vận hành đối với các đơn vị vận hành sàn giao dịch Class S, phản ánh tầm quan trọng mang tính hệ thống của một nền tảng nơi có thể diễn ra khối lượng giao dịch tài sản số đáng kể. Các yêu cầu bao gồm: hạ tầng công nghệ dự phòng, kế hoạch duy trì hoạt động liên tục và khôi phục sau thảm họa được lập thành văn bản, kiểm thử xâm nhập và đánh giá an ninh mạng định kỳ, quy trình ứng phó sự cố, và tiêu chuẩn thời gian hoạt động tối thiểu. Các yêu cầu này được đánh giá như một phần của kiểm toán công nghệ thực hiện trong quá trình xin cấp phép. Aurevya chuẩn bị cho khách hàng trước kiểm toán công nghệ của FSC bằng cách rà soát các tiêu chuẩn về khả năng phục hồi và xác định các khoảng trống trước.
Nghĩa vụ AML/CFT của một đơn vị vận hành sàn giao dịch chủ yếu được thực hiện thông qua các biện pháp kiểm soát ở cấp độ người tham gia, bao gồm KYC toàn diện và thẩm định đối với toàn bộ người tham gia được chấp nhận vào nền tảng, giám sát liên tục hoạt động và mô hình giao dịch của người tham gia, và ngăn chặn hoặc loại bỏ những người tham gia có rủi ro AML/CFT không thể chấp nhận. Ở cấp độ giao dịch, sàn giao dịch phải triển khai các hệ thống giám sát có khả năng phát hiện các mô hình giao dịch đáng ngờ, khối lượng bất thường và các dấu hiệu rủi ro khác. Các yêu cầu tuân thủ Travel Rule cũng áp dụng đối với các giao dịch chuyển tài sản số đi qua hoặc được khởi tạo trên nền tảng. Aurevya thiết kế các chương trình AML/CFT dành riêng cho sàn giao dịch, giải quyết toàn diện các nghĩa vụ này theo hình thức được FSC chấp nhận.
Các tài sản số có thể giao dịch trên một nền tảng Class S được xác định bởi tiêu chuẩn niêm yết tài sản số của đơn vị vận hành và phải được FSC chấp thuận như một phần của hồ sơ xin cấp phép. Đơn vị vận hành phải có tiêu chí rõ ràng để đánh giá các tài sản số được đề xuất niêm yết, bao gồm đặc điểm kỹ thuật, tính thanh khoản, tình trạng pháp lý và hồ sơ rủi ro AML/CFT. FSC có thể áp đặt các điều kiện đối với các loại tài sản số được phép niêm yết, đặc biệt đối với các tài sản có đặc điểm kỹ thuật mới hoặc tình trạng pháp lý chưa rõ ràng. Aurevya hỗ trợ thiết kế các tiêu chuẩn niêm yết vừa khả thi về mặt thương mại vừa đáp ứng yêu cầu của FSC về tính đủ điều kiện của tài sản trên một sàn giao dịch được cấp phép.

Khám Phá Thêm

Dịch Vụ Liên Quan

Class M, Virtual Asset Broker-Dealer
Giấy phép broker-dealer tài sản số hàng đầu, dành cho các đơn vị đóng vai trò bên chính hoặc đại lý trong giao dịch tài sản số thay vì vận hành mô hình sàn giao dịch.
Tìm Hiểu Thêm về Class M, Virtual Asset Broker-Dealer →
Investment Dealer (Full Licence & Underwriting)
Dành cho các đơn vị vận hành sàn giao dịch cũng tìm kiếm thẩm quyền đối với chứng khoán truyền thống, giấy phép Investment Dealer đầy đủ mang lại ủy nhiệm chứng khoán thông thường toàn diện nhất từ FSC.
Tìm Hiểu Thêm về Investment Dealer (Full Licence & Underwriting) →
Investment Dealer (Discount Broker)
Khung môi giới chỉ thực hiện lệnh dành cho chứng khoán truyền thống, một giấy phép bổ trợ cho các đơn vị vận hành sàn giao dịch kết nối thị trường truyền thống và thị trường tài sản số.
Tìm Hiểu Thêm về Investment Dealer (Discount Broker) →

Thành Lập Pháp Nhân Được Cấp Phép Của Bạn

Chúng tôi đồng hành cùng các nhà vận hành sàn giao dịch tài sản ảo qua quy trình cấp phép Class S và tuân thủ FSC liên tục.

Trao Đổi Với Chuyên Gia